共用方式為


YIELD

適用於:匯出數據行計算數據表量值視覺計算

傳回支付定期利息之證券的收益。 使用 YIELD 來計算債券收益率。

語法

YIELD(<settlement>, <maturity>, <rate>, <pr>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

參數

詞彙 定義
settlement 證券的結算日期。 證券結算日期是證券交易給買家的發行日期之後的日期。
maturity 安全性的到期日。 到期日是安全性到期的日期。
rate 證券的年度票息率。
pr 每個 \$100 面值的安全性價格。
redemption 每個 \$100 面額的安全性兌換值。
frequency 每年的優惠券付款數目。 若為每年給付一次,frequency = 1;若為每半年給付一次,frequency = 2;若為每季給付一次,frequency = 4。
basis (選擇性)要使用的日計數基礎類型。 如果省略 basis,則會假設為 0。 下表下方列出可接受的值。

basis 參數接受下列值:

Basis 日計數基礎
0 或省略 US (NASD) 30/360
1 實際值/實際值
2 實際值/360
3 實際值/365
4 歐洲 30/360

傳回值

安全性的收益。

備註

  • 日期會以連續的序號來儲存,以便計算。 在 DAX,1899年12月30日是第0天,2008年1月1日是39448年,因為它是1899年12月30日之後的39,448天。

  • 結算日期是買家購買優惠券的日期,例如債券。 到期日是優惠券到期的日期。 例如,假設 2008 年 1 月 1 日發行 30 年期債券,並在六個月後由買家購買。 發行日期為 2008 年 1 月 1 日,結算日期為 2008 年 7 月 1 日,到期日為 2038 年 1 月 1 日,也就是 2008 年 1 月 1 日發行日期之後的 30 年。

  • 如果兌換前有一個優惠券期間或更少,YIELD 計算如下:

    $$\text{YIELD} = \frac{\text{redemption}}{100} + \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} - (\frac{\text{par}}{100} + (\frac{\text{A}}{\text{E}} \times \frac{\text{rate}}}{\text{frequency}})}{\frac{\text{par}}{100} + (\frac{\text{A}}{\text{E}} \times \frac{\text{rate}} \times \frac{\text{frequency} \times \text{E}}{\text{DSR}}}$$

    其中:

    • $\text{A}$ = 票息周期開頭到結算日期(累算天數)的天數。
    • $\text{DSR}$ = 從結算日期到兌換日期的天數。
    • $\text{E}$ = 計息期間的天數。
  • 如果兌換前有一個以上的優待券期間,YIELD 會透過一百次反覆運算來計算。 解析會根據函式所使用的公式,使用 Newton 方法 PRICE。 收益率會變更,直到給定收益率接近價格的估計價格為止。

  • settlement 和 maturity 會截斷為整數。

  • frequency 和 basis 會四捨五入為最接近的整數。

  • 如果:

    • settlement 或 maturity 不是有效的日期。
    • settlement ≥ maturity。
    • rate < 0.
    • pr ≤ 0。
    • redemption ≤ 0。
    • frequency 是 1、2 或 4 以外的任何數位。
    • basis < 0 或 basis > 4。
  • 在匯出數據行或數據列層級安全性 (RLS) 規則中使用時,不支援在 DirectQuery 模式中使用此函式。

範例

Data 說明
15-Feb-08 結算日期
15-Nov-16 到期日
5.75% 息票利率
95.04287 價格
\$100 兌換值
2 每半年給付 (請參閱上文)
0 30/360 基準 (請參閱上文)

下列 DAX 查詢:

EVALUATE
{
  YIELD(DATE(2008,2,15), DATE(2016,11,15), 0.0575, 95.04287, 100, 2,0)
}

傳回債券上的收益,其中包含上述指定的詞彙。

[值]
0.0650000068807314