共用方式為

PRICE

  • 發行項

適用於：匯出數據行計算數據表量值視覺計算

傳回支付定期利息之證券每 $100 面額的價格。

語法

PRICE(<settlement>, <maturity>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

參數

術語 定義
settlement 證券的結算日期。 證券結算日期是證券交易給買家的發行日期之後的日期。
maturity 安全性的到期日。 到期日是安全性到期的日期。
rate 證券的年度票息率。
yld 證券的年度收益率。
redemption 每個 \$100 面額的安全性兌換值。
frequency 每年的優惠券付款數目。 對於年度付款，frequency = 1;若為半年，frequency = 2;針對每季，frequency = 4。
basis （選擇性）要使用的日計數基礎類型。 如果省略 basis，則會假設為 0。 下表下方列出可接受的值。

basis 參數接受下列值：

Basis 日計數基礎
0 或省略 美國 （NASD） 30/360
1 實際/實際
2 實際/360
3 實際/365
4 歐洲 30/360

傳回值

每 \$100 面值的價格。

言論

  • 日期會儲存為循序號，以便用於計算中。 在 DAX,1899年12月30日是第0天，2008年1月1日是39448年，因為它是1899年12月30日之後的39,448天。

  • 結算日期是買家購買優惠券的日期，例如債券。 到期日是優惠券到期的日期。 例如，假設 2008 年 1 月 1 日發行 30 年期債券，並在六個月後由買家購買。 發行日期為 2008 年 1 月 1 日，結算日期為 2008 年 7 月 1 日，到期日為 2038 年 1 月 1 日，也就是 2008 年 1 月 1 日發行日期之後的 30 年。

  • settlement 和 maturity 會截斷為整數。

  • basis 和 frequency 會四捨五入為最接近的整數。

  • 如果：

    • settlement 或 maturity 不是有效的日期。
    • settlement ≥ maturity。
    • rate < 0.
    • yld < 0.
    • 兌換≤ 0。
    • frequency 是 1、2 或 4 以外的任何數位。
    • basis < 0 或 basis > 4。

  • 在匯出數據行或數據列層級安全性 （RLS） 規則中使用時，不支援在 DirectQuery 模式中使用此函式。

重要事項：

  • 當 N > 1 （N 是結算日期與兌換日期之間應支付的優惠券數目），PRICE 計算如下：

    $$\text{PRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{（1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}}）^{（N - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}}}）} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}}{\text{frequency}}}{（1 + \frac{\text{yld}}}{\text{frequency}}）^{（k - 1 + \frac{\text{DSC}}}{\text{E}}}}} \bigg] - \bigg[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \bigg]$$

  • 當 N = 1 時（N 是結算日期與兌換日期之間應支付的優惠券數目），PRICE 計算如下：

    $$\text{DSR} = \text{E} - \text{A}$$

    $$\text{T1} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} + \text{redemption}$$

    $$\text{T2} = \frac{\text{yld}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DSR}}{\text{E}} + 1$$

    $$\text{T3} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}}$$

    $$\text{PRICE} = \frac{\text{T1}}{\text{T2}} - \text{T3}$$

    哪裡：

    • $\text{DSC}$ = 從結算到下一個優惠券日期的天數。
    • $\text{E}$ = 結算日期落在票息期間的天數。
    • $\text{A}$ = 從優惠券期間開始到結算日期的天數。

例

數據 自變數描述
2/15/2008 結算日期
11/15/2017 到期日
5.75% 百分比半年票
6.50% 收益百分比
\$100 兌換值
2 頻率為半年
0 30/360 基礎

下列 DAX 查詢：

EVALUATE
{
  PRICE(DATE(2008,2,15), DATE(2017,11,15), 0.0575, 0.065, 100, 2, 0)
}

使用上述指定條款傳回債券的債券價格。

[值]
94.6343616213221