共用方式為

ODDFPRICE

  • 發行項

適用於：匯出數據行計算數據表量值視覺計算

傳回具有奇數（短或長）第一個期間之證券每 \$100 面額的價格。

語法

ODDFPRICE(<settlement>, <maturity>, <issue>, <first_coupon>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

參數

術語 定義
settlement 證券的結算日期。 證券結算日期是證券交易給買家的發行日期之後的日期。
maturity 安全性的到期日。 到期日是安全性到期的日期。
issue 安全性的問題日期。
first_coupon 證券的第一個優惠券日期。
rate 證券的利率。
yld 證券的年度收益率。
redemption 每個 \$100 面額的安全性兌換值。
frequency 每年的優惠券付款數目。 對於年度付款，frequency = 1;若為半年，frequency = 2;針對每季，frequency = 4。
basis （選擇性）要使用的日計數基礎類型。 如果省略 basis，則會假設為 0。 下表下方列出可接受的值。

basis 參數接受下列值：

Basis 日計數基礎
0 或省略 美國 （NASD） 30/360
1 實際/實際
2 實際/360
3 實際/365
4 歐洲 30/360

傳回值

每 \$100 面值的價格。

言論

  • 日期會儲存為循序號，以便用於計算中。 在 DAX,1899年12月30日是第0天，2008年1月1日是39448年，因為它是1899年12月30日之後的39,448天。

  • 結算日期是買家購買優惠券的日期，例如債券。 到期日是優惠券到期的日期。 例如，假設 2008 年 1 月 1 日發行 30 年期債券，並在六個月後由買家購買。 發行日期為 2008 年 1 月 1 日，結算日期為 2008 年 7 月 1 日，到期日為 2038 年 1 月 1 日，也就是 2008 年 1 月 1 日發行日期之後的 30 年。

  • ODDFPRICE 的計算方式如下：

    奇數短首張優惠券：

    $$\text{ODDFPRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{（1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}}）^{（N - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}}}} \bigg] + \bigg[ \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DFC}}{\text{E}}}{（1 + \frac{\\\ text{yld}}{\text{frequency}}）^{（\frac{\text{DSC}}{\text{E}}} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=2} \frac{100 \times \f frac{\text{rate}}{\text{frequency}}{（1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}}）^{（k - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}}）}} \bigg] - \Big[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \Big] $$

    哪裡：

    • $\text{A}$ = 票息周期開頭到結算日期（累算天數）的天數。
    • $\text{DSC}$ = 從結算到下一個優惠券日期的天數。
    • $\text{DFC}$ = 從奇數第一張優惠券開始到第一張優惠券日期的天數。
    • $\text{E}$ = 優待券期間的天數。
    • $\text{N}$ = 結算日期與兌換日期之間應支付的優惠券數目。 （如果這個數位包含分數，則會將其提升為下一個整數。

    奇數第一張優惠券：

    $$\text{ODDFPRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{（1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}}）^{（\text{N} + \text{N}_{q} + \frac{{\text{DSC}}{\text{E}} \bigg] + \bigg[ \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \Big[ \sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{DC}_{i}}{\text{NL}_{i}} \Big] }{（1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}}}）^{（\text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}}}} \bigg] + \bigg[ \sum^{\text{N}}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}}{（1 + \frac{\text{yld}}}{\text{frequency}}）^{（k - \text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}}）}} \bigg] - \Big[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{A}_{i}}{\text{NL}_{i}} \Big]$$

    哪裡：

    • $\text{A}_{i}$ = 從$i^{th}$開始的天數，或奇數期間內最後一個准優惠券期間。
    • $\text{DC}_{i}$ = 從日期日期（或發行日期）到第一張準息票的天數（$i = 1$）或準優惠券天數（$i = 2$,..., $i = \text{NC}$）。
    • $\text{DSC}$ = 從結算到下一個優惠券日期的天數。
    • $\text{E}$ = 優待券期間的天數。
    • $\text{N}$ = 第一個實際優惠券日期與兌換日期之間應支付的優待券數目。 （如果這個數位包含分數，則會將其提升為下一個整數。
    • $\text{NC}$ = 符合奇數周期的准優待券週期數目。 （如果這個數位包含分數，則會將其提升為下一個整數。
    • $\text{NL}_{i}$ = 在奇數期間內完整$i^{th}$或最後一個准優惠券期間內的正常長度。
    • $\text{N}_{q}$ = 結算日期與第一張優惠券之間的整個准優待券週期數目。

  • settlement、maturity、issue 和 first_coupon 會截斷為整數。

  • basis 和 frequency 會四捨五入為最接近的整數。

  • 如果：

    • settlement、maturity、issue 或 first_coupon 不是有效的日期。
    • 不滿足 > first_coupon > 結算 > 問題。
    • rate < 0.
    • yld < 0.
    • 兌換≤ 0。
    • frequency 是 1、2 或 4 以外的任何數位。
    • basis < 0 或 basis > 4。

  • 在匯出數據行或數據列層級安全性 （RLS） 規則中使用時，不支援在 DirectQuery 模式中使用此函式。

例

數據 自變數描述
11/11/2008 結算日期
3/1/2021 到期日
10/15/2008 發行日期
3/1/2009 第一個優惠券日期
7.85% 百分比優惠券
6.25% 收益百分比
\$100.00 Redemptive 值
2 頻率為半年
1 實際/實際基礎

下列 DAX 查詢：

EVALUATE
{
  ODDFPRICE(DATE(2008,11,11), DATE(2021,3,1), DATE(2008,10,15), DATE(2009,3,1), 0.0785, 0.0625, 100.00, 2, 1)
}

使用上述指定條款，傳回證券每一 \$100 面額的價格，其奇數（短或長）第一個期間。

[值]
113.597717474079