YIELD
นําไปใช้กับ: คอลัมน์จากการคํานวณ
ตารางจากการคํานวณหน่วยวัดการคํานวณวิชวล
ส่งกลับผลตอบแทนสําหรับหลักทรัพย์ที่ชําระดอกเบี้ยเป็นงวด ใช้ YIELD เพื่อคํานวณผลตอบแทนของพันธบัตร
ไวยากรณ์
YIELD(<settlement>, <maturity>, <rate>, <pr>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])
พารามิเตอร์
| เงื่อนไข | คำนิยาม |
|---|---|
settlement |
วันที่ชําระเงินหลักทรัพย์ วันที่ชําระเงินหลักทรัพย์คือวันหลังจากวันที่ออกเมื่อมีการซื้อขายหลักทรัพย์กับผู้ซื้อ |
maturity |
วันครบกําหนดหลักทรัพย์ วันครบกําหนดคือวันที่หลักทรัพย์หมดอายุ |
rate |
อัตราดอกเบี้ยรายปีของหลักทรัพย์ |
pr |
ราคาของหลักทรัพย์ต่อมูลค่าหน้าตราสาร \$100 |
redemption |
มูลค่าการใช้คืนหน่วยลงทุนของหลักทรัพย์ต่อมูลค่าหน้าตราสาร \$100 |
frequency |
จํานวนการจ่ายดอกเบี้ยต่อปี สําหรับการจ่ายเงินรายปี ความถี่ = 1; สําหรับรายครึ่งปี ความถี่ = 2; สําหรับรายไตรมาส ความถี่ = 4 |
basis |
(ไม่บังคับ) ชนิดของเกณฑ์ในการนับจํานวนวัน ถ้ามีการเว้นเกณฑ์ไว้ ระบบจะสันนิษฐานว่าเป็น 0 ค่าที่ยอมรับได้จะแสดงอยู่ด้านล่างตารางนี้ |
พารามิเตอร์ basis ยอมรับค่าต่อไปนี้:
Basis |
เกณฑ์ในการนับจํานวนวัน |
|---|---|
| 0 หรือเว้นไว้ | US (NASD) 30/360 |
| 1 | ตามจริง/ตามจริง |
| 2 | ตามจริง/360 |
| 3 | ตามจริง/365 |
| 4 | ยุโรป 30/360 |
ค่าผลลัพธ์
ผลตอบแทนของหลักทรัพย์
หมายเหตุ
วันที่จะถูกจัดเก็บเป็นหมายเลขซีเรียลตามลําดับเพื่อให้สามารถใช้ในการคํานวณได้ ใน DAX30 ธันวาคม 1899 คือวันที่ 0 และ 1 มกราคม 2008 คือ 39448 เนื่องจากเป็นวันที่ 39,448 หลังจากวันที่ 30 ธันวาคม 1899
วันที่ชําระเงินคือวันที่ผู้ซื้อทําการซื้อดอกเบี้ย เช่น พันธบัตร วันครบกําหนดคือวันที่ดอกเบี้ยหมดอายุ ตัวอย่างเช่น สมมติว่ามีการออกพันธบัตรอายุ 30 ปีในวันที่ 1 มกราคม 2008 และมีการซื้อโดยผู้ซื้อในอีกหกเดือนต่อมา วันที่ออกจะเป็นวันที่ 1 มกราคม 2008 วันที่ชําระเงินคือ 1 กรกฎาคม 2008 และวันที่ครบกําหนดคือ 1 มกราคม 2038 ซึ่งคือ 30 ปีหลังจากวันที่ออก 1 มกราคม 2008
ถ้ามีหนึ่งรอบระยะเวลาดอกเบี้ยเท่ากับหนึ่งหรือน้อยกว่าจนถึงการขายคืนหน่วยลงทุน YIELD จะถูกคํานวณดังนี้:
$$\text{YIELD} = \frac{(\frac{\text{redemption}}{100} + \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}) - (\frac{\text{par}}{100} + (\frac{\text{A}}{\text{E}} \times \frac{\text{rate}}}{\text{frequency}})}{\frac{\text{par}}{100} + (\frac{\text{A}}{\text{E}} \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}})} \times \frac{\text{e}}}$$
โดยที่:
- $\text{A}$ = จํานวนของวันนับจากจุดเริ่มต้นของรอบระยะเวลาดอกเบี้ยจนถึงวันที่ชําระเงิน (วันที่ค้างจ่าย)
- $\text{DSR}$ = จํานวนของวันนับจากวันที่ชําระเงินจนถึงวันที่ซื้อคืนหน่วยลงทุน
- $\text{E}$ = จํานวนของวันในรอบระยะเวลาดอกเบี้ย
ถ้ามีรอบระยะเวลาดอกเบี้ยมากกว่าหนึ่งจนถึงการขายคืนหน่วยลงทุน YIELD ถูกคํานวณจากการทําซ้ําร้อยครั้ง การแก้ปัญหาใช้วิธีการ ของนิวตันตามสูตรที่ใช้สําหรับฟังก์ชัน PRICE มีการเปลี่ยนแปลงผลตอบแทนจนกว่าราคาที่ประเมินให้ผลตอบแทนใกล้เคียงกับราคา
วันที่ชําระเงินและครบกําหนดถูกปัดเศษทิ้งเหลือจํานวนเต็ม
ความถี่และเกณฑ์ถูกปัดเศษเป็นจํานวนเต็มที่ใกล้ที่สุด
ข้อผิดพลาดจะถูกส่งกลับ ถ้าหากว่า:
- วันที่ชําระเงินหรือครบกําหนดเป็นวันที่ไม่ที่ถูกต้อง
- วันที่ชําระเงิน≥ครบกําหนด
- อัตรา < 0
- pr ≤ 0
- การแลกใช้ ≤ 0
- ความถี่คือตัวเลขอื่นนอกเหนือจาก 1, 2 หรือ 4
- เกณฑ์ < 0 หรือ เกณฑ์ > 4
ฟังก์ชันนี้ไม่ได้รับการสนับสนุนสําหรับการใช้งานในโหมด DirectQuery เมื่อใช้ในคอลัมน์จากการคํานวณหรือกฎการรักษาความปลอดภัยระดับแถว (RLS)
ตัวอย่าง
| ข้อมูล | คำอธิบาย: |
|---|---|
| 15-ก.พ.-08 | วันที่ชําระเงิน |
| 15 พ.ย.-16 | วันที่ครบกําหนด |
| 5.75% | เปอร์เซ็นต์ของดอกเบี้ย |
| 95.04287 | ราคา |
| \$100 | มูลค่าแลกใช้ |
| 2 | ความถี่คือรายครึ่งปี (ดูด้านบน) |
| 0 | เกณฑ์ 30/360 (ดูด้านบน) |
คิวรี DAX ต่อไปนี้:
EVALUATE
{
YIELD(DATE(2008,2,15), DATE(2016,11,15), 0.0575, 95.04287, 100, 2,0)
}
ส่งกลับผลตอบแทนของพันธบัตรที่มีเงื่อนไขที่ระบุไว้ข้างต้น
| [ค่า] |
|---|
| 0.0650000068807314 |