PRICE

บทความ
01/22/2025

นําไปใช้กับ: คอลัมน์จากการคํานวณตารางจากการคํานวณ หน่วยวัด การคํานวณวิชวล

ส่งกลับราคาต่อมูลค่าหน้าตราสาร \$100 ของหลักทรัพย์ที่ชําระดอกเบี้ยเป็นงวด

วากยสัมพันธ์

PRICE(<settlement>, <maturity>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

พารามิเตอร์

เทอม	นิยาม
`settlement`	วันที่ชําระเงินหลักทรัพย์ วันที่ชําระเงินหลักทรัพย์คือวันหลังจากวันที่ออกเมื่อมีการซื้อขายหลักทรัพย์กับผู้ซื้อ
`maturity`	วันครบกําหนดหลักทรัพย์ วันครบกําหนดคือวันที่หลักทรัพย์หมดอายุ
`rate`	อัตราดอกเบี้ยรายปีของหลักทรัพย์
`yld`	ผลตอบแทนรายปีของหลักทรัพย์
`redemption`	มูลค่าการใช้คืนหน่วยลงทุนของหลักทรัพย์ต่อมูลค่าหน้าตราสาร \$100
`frequency`	จํานวนการจ่ายดอกเบี้ยต่อปี สําหรับการจ่ายเงินรายปี ความถี่ = 1; สําหรับรายครึ่งปี ความถี่ = 2; สําหรับรายไตรมาส ความถี่ = 4
`basis`	(ไม่บังคับ) ชนิดของเกณฑ์ในการนับจํานวนวัน ถ้ามีการเว้นเกณฑ์ไว้ ระบบจะสันนิษฐานว่าเป็น 0 ค่าที่ยอมรับได้จะแสดงอยู่ด้านล่างตารางนี้

พารามิเตอร์ basis ยอมรับค่าต่อไปนี้:

`Basis`	เกณฑ์ในการนับจํานวนวัน
0 หรือเว้นไว้	US (NASD) 30/360
1	ตามจริง/ตามจริง
2	ตามจริง/360
3	ตามจริง/365
4	ยุโรป 30/360

ค่าผลลัพธ์

ราคาต่อมูลค่าหน้าตราสาร \$100

หมาย เหตุ

วันที่จะถูกจัดเก็บเป็นหมายเลขซีเรียลตามลําดับเพื่อให้สามารถใช้ในการคํานวณได้ ใน DAX30 ธันวาคม 1899 คือวันที่ 0 และ 1 มกราคม 2008 คือ 39448 เนื่องจากเป็นวันที่ 39,448 หลังจากวันที่ 30 ธันวาคม 1899
วันที่ชําระเงินคือวันที่ผู้ซื้อทําการซื้อดอกเบี้ย เช่น พันธบัตร วันครบกําหนดคือวันที่ดอกเบี้ยหมดอายุ ตัวอย่างเช่น สมมติว่ามีการออกพันธบัตรอายุ 30 ปีในวันที่ 1 มกราคม 2008 และมีการซื้อโดยผู้ซื้อในอีกหกเดือนต่อมา วันที่ออกจะเป็นวันที่ 1 มกราคม 2008 วันที่ชําระเงินคือ 1 กรกฎาคม 2008 และวันที่ครบกําหนดคือ 1 มกราคม 2038 ซึ่งคือ 30 ปีหลังจากวันที่ออก 1 มกราคม 2008
วันที่ชําระเงินและครบกําหนดถูกปัดเศษทิ้งเหลือจํานวนเต็ม
เกณฑ์และความถี่ถูกปัดเศษเป็นจํานวนเต็มที่ใกล้ที่สุด
ข้อผิดพลาดจะถูกส่งกลับ ถ้าหากว่า:
- วันที่ชําระเงินหรือครบกําหนดเป็นวันที่ไม่ที่ถูกต้อง
- วันที่ชําระเงิน≥ครบกําหนด
- อัตรา < 0
- yld < 0
- การแลกใช้ ≤ 0
- ความถี่คือตัวเลขอื่นนอกเหนือจาก 1, 2 หรือ 4
- เกณฑ์ < 0 หรือ เกณฑ์ > 4
ฟังก์ชันนี้ไม่ได้รับการสนับสนุนสําหรับการใช้งานในโหมด DirectQuery เมื่อใช้ในคอลัมน์จากการคํานวณหรือกฎการรักษาความปลอดภัยระดับแถว (RLS)

สําคัญ:

เมื่อ N > 1 (N คือจํานวนดอกเบี้ยที่ต้องชําระระหว่างวันที่ชําระเงินและวันที่ซื้อคืนหน่วยลงทุน) PRICE จะถูกคํานวณดังนี้:

$$\text{PRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \text{yld}}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - \1 + \text{yld}}}{ frac{\text{DSC}}{\text{E}})})} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E }})}\bigg] - \bigg[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \bigg]$$
เมื่อ N = 1 (N คือจํานวนดอกเบี้ยที่ต้องชําระระหว่างวันที่ชําระเงินและวันที่ซื้อคืนหน่วยลงทุน) PRICE จะถูกคํานวณดังนี้:

$$\text{DSR} = \text{E} - \text{A}$$

$$\text{T1} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} + \text{redemption}$$

$$\text{T2} = \frac{\text{yld}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DSR}}{\text{E}} + 1$$

$$\text{T3} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}}$$

$$\text{PRICE} = \frac{\text{T1}}{\text{T2}} - \text{T3}$$

ที่ไหน:
- $\text{DSC}$ = จํานวนของวันตั้งแต่วันที่ชําระเงินจนถึงวันจ่ายดอกเบี้ยงวดถัดไป
- $\text{E}$ = จํานวนของวันในรอบระยะเวลาดอกเบี้ยซึ่งตรงกับวันที่ชําระเงิน
- $\text{A}$ = จํานวนของวันนับจากจุดเริ่มต้นของรอบระยะเวลาดอกเบี้ยจนถึงวันที่ชําระเงิน

ตัวอย่าง

ข้อมูล	คําอธิบายอาร์กิวเมนต์ของ
2/15/2008	วันที่ชําระเงิน
11/15/2017	วันที่ครบกําหนด
5.75%	เปอร์เซ็นต์ของดอกเบี้ยรายครึ่งปี
6.50%	เปอร์เซ็นต์ผลตอบแทน
\$100	มูลค่าแลกใช้
2	ความถี่คือรายครึ่งปี
0	เกณฑ์ 30/360

คิวรี DAX ต่อไปนี้:

EVALUATE
{
  PRICE(DATE(2008,2,15), DATE(2017,11,15), 0.0575, 0.065, 100, 2, 0)
}

ส่งกลับราคาพันธบัตรสําหรับพันธบัตรที่ใช้เงื่อนไขที่ระบุไว้ข้างต้น

[ค่า]
94.6343616213221

แชร์ผ่าน