MDURATION

Returnerar den ändrade Macauley-varaktigheten för en säkerhet med ett antaget parvärde på \$100.

Syntax

MDURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])

Term	Definition
`settlement`	Värdepapperets likviddatum. Likviddatumet för säkerhet är datumet efter utfärdandedatumet då värdepapperet handlas till köparen.
`maturity`	Värdepapperets förfallodatum. Förfallodatumet är det datum då säkerheten upphör att gälla.
`coupon`	Värdepapperets årliga kupongränta.
`yld`	Säkerhetens årliga avkastning.
`frequency`	Antalet kupongbetalningar per år. För årliga betalningar, frekvens = 1; för halvårsvisa, frekvens = 2; för kvartalsvis, frekvens = 4.
`basis`	(Valfritt) Vilken typ av dagräkningsbas som ska användas. Om basen utelämnas antas den vara 0. De godkända värdena visas under den här tabellen.

Parametern basis accepterar följande värden:

Den ändrade Macauley-varaktigheten.

Datum lagras som sekventiella serienummer så att de kan användas i beräkningar. I DAXär 30 december 1899 dag 0 och 1 januari 2008 39448 eftersom det är 39 448 dagar efter den 30 december 1899.
Likviddatumet är det datum då en köpare köper en kupong, till exempel en obligation. Förfallodatumet är det datum då en kupong upphör att gälla. Anta till exempel att en 30-årig obligation utfärdas den 1 januari 2008 och köps av en köpare sex månader senare. Utfärdandedatumet är den 1 januari 2008, likviddatumet blir den 1 juli 2008 och förfallodatumet är den 1 januari 2038, vilket är 30 år efter utfärdandedatumet den 1 januari 2008.
Den ändrade varaktigheten definieras på följande sätt:

$$\text{MDURATION} = \frac{\text{DURATION}}{1 + (\frac{\text{Market yield}}{\text{Kupongbetalningar per år}})}$$
avveckling och mognad trunkeras till heltal.
frekvens och bas avrundas till närmaste heltal.
Ett fel returneras om:
- likvid eller förfallodag är inte ett giltigt datum.
- ≥ förfallodag.
- kupong < 0.
- yld < 0
- frekvens är ett annat tal än 1, 2 eller 4.
- grund < 0 eller grund > 4.
Den här funktionen stöds inte för användning i DirectQuery-läge när den används i beräknade kolumner eller säkerhetsregler på radnivå (RLS).

data	Beskrivning
1/1/2008	Likviddagen
1/1/2016	Förfallodag
8%	Procentkupong
9%	Procentuell avkastning
2	Frekvensen är halvårsvisa (se ovan)
1	Faktisk/faktisk bas (se ovan)

Följande DAX fråga:

EVALUATE
{
  MDURATION(DATE(2008,1,1), DATE(2016,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}

Returnerar den ändrade Macauley-varaktigheten för en obligation med hjälp av de villkor som anges ovan.

[Värde]
5.73566981391884