Поделиться через

PRICE

  • Статья

применяется:вычисляемый столбецвычисляемой таблицыизмерениевизуального вычисления

Возвращает цену на \$100 лицевой стоимости безопасности, которая платит периодический процент.

Синтаксис

PRICE(<settlement>, <maturity>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Параметры

Срок Определение
settlement Дата урегулирования безопасности. Дата урегулирования безопасности — это дата после даты выдачи, когда безопасность торгуется покупателем.
maturity Дата окончания срока действия безопасности. Дата зрелости — это дата истечения срока действия безопасности.
rate Годовая ставка купона на безопасность.
yld Годовая доходность безопасности.
redemption Стоимость активации безопасности за $100 лиц.
frequency Количество купонных платежей в год. Для ежегодных платежей частота = 1; для полуналога, частота = 2; для ежеквартально, частота = 4.
basis (Необязательно) Тип используемого числа дней. Если база опущена, предполагается, что значение равно 0. Допустимые значения перечислены ниже этой таблицы.

Параметр basis принимает следующие значения:

Basis подсчета дней
0 или опущено США (NASD) 30/360
1 Фактический/фактический
2 Фактический/360
3 Фактический/365
4 Европейский 30/360

Возвращаемое значение

Цена за $100 лицовая стоимость.

Замечания

  • Даты хранятся в виде последовательных серийных номеров, чтобы их можно было использовать в вычислениях. В DAX, 30 декабря 1899 г. день 0, а 1 января 2008 г. — 39448, так как 39 448 дней после 30 декабря 1899 г.

  • Дата урегулирования — это дата, когда покупатель приобретает купон, например облигацию. Дата зрелости — это дата истечения срока действия купона. Например, предположим, что 30-летняя облигация выдается 1 января 2008 года и приобретается покупателем шесть месяцев спустя. Дата выдачи будет 1 января 2008 года, дата урегулирования будет 1 июля 2008 года, а дата погашения будет 1 января 2038 года, которая составляет 30 лет после 1 января 2008 года, дата выдачи.

  • расчет и зрелость усечены в целые числа.

  • база и частота округляются до ближайшего целого числа.

  • Если возвращается ошибка:

    • расчет или срок действия не является допустимой датой.
    • расчет ≥ зрелости.
    • скорость < 0.
    • yld < 0.
    • активация ≤ 0.
    • частота — любое число, отличное от 1, 2 или 4.
    • базовый < 0 или базовый > 4.

  • Эта функция не поддерживается для использования в режиме DirectQuery при использовании в вычисляемых столбцах или правилах безопасности на уровне строк (RLS).

Важно:

  • Если N > 1 (N — это количество купонов, выплачиваемых между датой урегулирования и датой активации), PRICE вычисляется следующим образом:

    $$\text{PRICE} = \bigg[ \frac{\text{активация}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{{(N - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}}} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text}}{\text{frequency}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{k - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}}}} \bigg] - \bigg[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \bigg]$$

  • Если N = 1 (N — это количество купонов, выплачиваемых между датой урегулирования и датой активации), PRICE вычисляется следующим образом:

    $$\text{DSR} = \text{E} - \text{A}$$

    $$\text{T1} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} + \text{активация}$$

    $$\text{T2} = \frac{\text{yld}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DSR}}{\text{E}} + 1$$

    $$\text{T3} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}{\text{E}}$$

    $$\text{PRICE} = \frac{\text{T1}}{\text{T2}} - \text{T3}$$

    где:

    • $\text{DSC}$ = количество дней от расчета до следующей даты купона.
    • $\text{E}$ = количество дней в период купона, в котором падает дата урегулирования.
    • $\text{A}$ = количество дней с начала периода купона до даты урегулирования.

Пример

данных описание аргумента
2/15/2008 Дата урегулирования
11/15/2017 Дата зрелости
5.75% Процент полуфиналового купона
6.50% Процент доходности
\$100 Значение активации
2 Частота является полунауальной
0 30/360 базис

Следующий запрос DAX:

EVALUATE
{
  PRICE(DATE(2008,2,15), DATE(2017,11,15), 0.0575, 0.065, 100, 2, 0)
}

Возвращает цену облигации для облигации, используя указанные выше условия.

[значение]
94.6343616213221