MDURATION

применяется:вычисляемый столбецвычисляемой таблицыизмерениевизуального вычисления

Возвращает измененную длительность Macauley для безопасности с предполагаемым значением пар \$100.

Синтаксис

MDURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])

Параметры

Срок	Определение
settlement	Дата урегулирования безопасности. Дата урегулирования безопасности — это дата после даты выдачи, когда безопасность торгуется покупателем.
maturity	Дата окончания срока действия безопасности. Дата зрелости — это дата истечения срока действия безопасности.
coupon	Годовая ставка купона на безопасность.
yld	Годовая доходность безопасности.
frequency	Количество купонных платежей в год. Для ежегодных платежей частота = 1; для полуналога, частота = 2; для ежеквартально, частота = 4.
basis	(Необязательно) Тип используемого числа дней. Если база опущена, предполагается, что значение равно 0. Допустимые значения перечислены ниже этой таблицы.

Параметр basis принимает следующие значения:

Basis	подсчета дней
0 или опущено	США (NASD) 30/360
1	Фактический/фактический
2	Фактический/360
3	Фактический/365
4	Европейский 30/360

Возвращаемое значение

Измененная длительность Macauley.

Замечания

• Даты хранятся в виде последовательных серийных номеров, чтобы их можно было использовать в вычислениях. В DAX, 30 декабря 1899 г. день 0, а 1 января 2008 г. — 39448, так как 39 448 дней после 30 декабря 1899 г.

• Дата урегулирования — это дата, когда покупатель приобретает купон, например облигацию. Дата зрелости — это дата истечения срока действия купона. Например, предположим, что 30-летняя облигация выдается 1 января 2008 года и приобретается покупателем шесть месяцев спустя. Дата выдачи будет 1 января 2008 года, дата урегулирования будет 1 июля 2008 года, а дата погашения — 1 января 2038 года, которая составляет 30 лет после 1 января 2008 года, дата выдачи.

• Измененная длительность определяется следующим образом:

  $$\text{MDURATION} = \frac{\text{DURATION}}{1 + (\frac{\text{доходность рынка}}{\text{купонные платежи в год}$$

• расчет и зрелость усечены в целые числа.

• частота и база округляются до ближайшего целого числа.

• Если возвращается ошибка:

  • расчет или срок действия не является допустимой датой.
  • расчет ≥ зрелости.
  • купон < 0.
  • yld < 0
  • частота — любое число, отличное от 1, 2 или 4.
  • базовый < 0 или базовый > 4.

• Эта функция не поддерживается для использования в режиме DirectQuery при использовании в вычисляемых столбцах или правилах безопасности на уровне строк (RLS).

Пример

данных	описание
1/1/2008	Дата урегулирования
1/1/2016	Дата зрелости
8%	Процентный купон
9%	Процент доходности
2	Частота является полунуальной (см. выше)
1	Фактическая/фактическая база (см. выше)

Следующий запрос DAX:

EVALUATE
{
  MDURATION(DATE(2008,1,1), DATE(2016,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}

Возвращает измененную длительность связи Macauley с помощью указанных выше условий.

[значение]
5.73566981391884