YIELD

Aplica-se a:Coluna calculadaTabela calculadaMeasureCálculo visual

Devolve o yield de um título que paga juros periódicos. Use YIELD para calculate vínculo yield.

Sintaxe

YIELD(<settlement>, <maturity>, <rate>, <pr>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Parâmetros

Termo	Definição
settlement	A liquidação do título date. O date de liquidação de títulos é o date após a emissão date quando o título é negociado para o comprador.
maturity	A maturidade do título date. A maturidade date é a date quando o título expira.
rate	O cupom anual do título rate.
pr	O price do título por \$100 face value.
redemption	O resgate do título value por \$100 face value.
frequency	O número de pagamentos de cupões por year. Para pagamentos anuais, frequência = 1; para semestral, frequência = 2; para trimestral, frequência = 4.
basis	(Opcional) O tipo de daycount base a utilizar. If base for omitida, presume-se que seja 0. Os values aceitos estão listados abaixo desta tabela.

O parâmetro basis aceita os seguintes values:

Basis	Day count base
0 or omitida	EUA (NASD) 30/360
1	Real/real
2	Atual/360
3	Atual/365
4	Europeia 30/360

Regresso Value

O yield sobre a segurança.

Observações

• As datas são armazenadas como números de série sequenciais para que possam ser usadas nos cálculos. Em DAX, 30 de dezembro de 1899 é day 0, and 1 de janeiro de 2008 é 39448 porque é 39.448 dias após 30 de dezembro de 1899.

• O date de liquidação é o date um comprador compra um cupom, como um título. O date de vencimento é o date quando um cupom expira. Por exemplo, suponha que um título de 30year é emitido em 1º de janeiro de 2008 and é comprado por um comprador seis meses depois. A emissão date seria 1º de janeiro de 2008, a liquidação date seria 1º de julho de 2008, and o vencimento date seria 1º de janeiro de 2038, ou seja, 30 anos após a emissão de 1º de janeiro de 2008 date.

• If houver um período de cupom or menos até o resgate, YIELD é calculado da seguinte forma:

  $$\text{YIELD} = \frac{(\frac{\text{redemption}}{100} + \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}) - (\frac{\text{par}}{100} + (\frac{\text{A}}{\text{E}} \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}})}{\frac{\text{par}}{100} + (\frac{\text{A}}{\text{E}} \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}})} \times \frac{\text{frequency} \times \text{E}}{\text{DSR}}$$

  onde:

  • $\text{A}$ = número de dias desde o início do período de cupão até ao date de liquidação (dias acumulados).
  • $\text{DSR}$ = número de dias desde a liquidação date até o resgate date.
  • $\text{E}$ = número de dias no período do cupom.

• If houver mais de um período de cupom até o resgate, YIELD é calculado através de uma centena de iterações. A resolução utiliza o método de Newton, baseado na fórmula utilizada para a função PRICE. O yield é alterado até que o price estimado, dado o yield, esteja próximo de price.

• liquidação and vencimento são truncados para inteiros.

• frequência, and base são arredondadas para o número inteiro mais próximo.

• Uma error é devolvida if:

  • liquidação or vencimento é not um dateválido.
  • liquidação ≥ vencimento.
  • rate < 0.
  • PR ≤ 0.
  • resgate ≤ 0.
  • frequência é qualquer número diferente de 1, 2 or 4.
  • base < 0 or base > 4.

• Esta função not é suportada para uso no modo DirectQuery quando usada em colunas calculadas or regras de segurança em nível de linha (RLS).

Exemplo

Dados	Descrição
15-Fev-08	Liquidação date
15 De novembro de 16	Maturidade date
5.75%	Cupom percentual
95.04287	Price
\$100	Resgate value
2	A frequência é semestral (ver acima)
0	Base 30/360 (ver acima)

O seguinte DAX consulta:

EVALUATE
{
  YIELD(DATE(2008,2,15), DATE(2016,11,15), 0.0575, 95.04287, 100, 2,0)
}

Devolve o yield de uma obrigação com os termos especificados acima.

[Value]
0.0650000068807314