YIELD

Aplica-se a:Coluna calculadaTabela calculadaMedidaCálculo visual

Devolve o rendimento de um título que paga juros periódicos. Utilize YIELD para calcular o rendimento das obrigações.

Sintaxe

YIELD(<settlement>, <maturity>, <rate>, <pr>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Parâmetros

Termo	Definição
settlement	Data de liquidação do título. A data de liquidação do título é a data após a data de emissão em que o título é negociado para o comprador.
maturity	A data de vencimento do título. A data de vencimento é a data em que o título expira.
rate	A taxa de cupão anual do título.
pr	O preço do título por \$100 valor facial.
redemption	Valor de resgate do título por \$100 de valor facial.
frequency	O número de pagamentos de cupões por ano. Para pagamentos anuais, frequência = 1; para semestral, frequência = 2; para trimestral, frequência = 4.
basis	(Opcional) O tipo de base de contagem de dias a utilizar. Se a base for omitida, presume-se que seja 0. Os valores aceitos estão listados abaixo desta tabela.

O parâmetro basis aceita os seguintes valores:

Basis	Base de contagem de dias
0 ou omitido	EUA (NASD) 30/360
1	Real/real
2	Atual/360
3	Atual/365
4	Europeia 30/360

Valor de retorno

O rendimento do título.

Observações

• As datas são armazenadas como números de série sequenciais para que possam ser usadas nos cálculos. Em DAX, 30 de dezembro de 1899 é o dia 0, e 1 de janeiro de 2008 é 39448 porque é 39.448 dias após 30 de dezembro de 1899.

• A data de liquidação é a data em que um comprador compra um cupão, como uma obrigação. A data de vencimento é a data em que um cupom expira. Por exemplo, suponha que um título de 30 anos é emitido em 1º de janeiro de 2008 e é comprado por um comprador seis meses depois. A data de emissão seria 1º de janeiro de 2008, a data de liquidação seria 1º de julho de 2008 e a data de vencimento seria 1º de janeiro de 2038, ou seja, 30 anos após a data de emissão de 1º de janeiro de 2008.

• Se houver um período de cupom ou menos até o resgate, YIELD é calculado da seguinte forma:

  $$\text{YIELD} = \frac{(\frac{\text{redemption}}{100} + \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}) - (\frac{\text{par}}{100} + (\frac{\text{A}}{\text{E}} \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}})}{\frac{\text{par}}{100} + (\frac{\text{A}}{\text{E}} \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}})} \times \frac{\text{frequency}} \times \text{E}}{\text{DSR}}$$

  onde:

  • $\text{A}$ = número de dias desde o início do período do cupão até à data de liquidação (dias acumulados).
  • $\text{DSR}$ = número de dias desde a data de liquidação até à data de resgate.
  • $\text{E}$ = número de dias no período do cupom.

• Se houver mais de um período de cupom até o resgate, YIELD é calculado através de cem iterações. A resolução utiliza o método de Newton, baseado na fórmula utilizada para a função PRICE. O rendimento é alterado até que o preço estimado, dado o rendimento, esteja próximo do preço.

• liquidação e vencimento são truncados para inteiros.

• frequência e base são arredondadas para o número inteiro mais próximo.

• Um erro será retornado se:

  • liquidação ou vencimento não é uma data válida.
  • liquidação ≥ vencimento.
  • taxa < 0.
  • PR ≤ 0.
  • resgate ≤ 0.
  • frequência é qualquer número diferente de 1, 2 ou 4.
  • base < 0 ou base > 4.

• Esta função não é suportada para utilização no modo DirectQuery quando utilizada em colunas calculadas ou regras de segurança ao nível da linha (RLS).

Exemplo

Dados	Descrição
15-Fev-08	Data de liquidação
15 De novembro de 16	Data de vencimento
5.75%	Cupom percentual
95.04287	Preço
\$100	Valor de resgate
2	A frequência é semestral (ver acima)
0	Base 30/360 (ver acima)

O seguinte DAX consulta:

EVALUATE
{
  YIELD(DATE(2008,2,15), DATE(2016,11,15), 0.0575, 95.04287, 100, 2,0)
}

Devolve o rendimento de uma obrigação com os termos especificados acima.

[Valor]
0.0650000068807314