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ODDFPRICE

  • Artigo

Aplica-se a:Coluna calculadaTabela calculadaMeasureCálculo visual

Devolve o price por \$100 face value de um título com um período de first de odd (curto or longo).

Sintaxe

ODDFPRICE(<settlement>, <maturity>, <issue>, <first_coupon>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Parâmetros

Vigência Definição
settlement A liquidação do título date. O date de liquidação de títulos é o date após a emissão date quando o título é negociado para o comprador.
maturity A maturidade do título date. A maturidade date é a date quando o título expira.
issue A questão da segurança date.
first_coupon O cupom de first do título date.
rate O interesse do título rate.
yld O yieldanual do título.
redemption O resgate do título value por \$100 face value.
frequency O número de pagamentos de cupões por year. Para pagamentos anuais, frequência = 1; para semestral, frequência = 2; para trimestral, frequência = 4.
basis (Opcional) O tipo de daycount base a utilizar. If base for omitida, presume-se que seja 0. Os values aceitos estão listados abaixo desta tabela.

O parâmetro basis aceita os seguintes values:

Basis Day count base
0 or omitida EUA (NASD) 30/360
1 Real/real
2 Atual/360
3 Atual/365
4 Europeia 30/360

Regresso Value

O price por \$100 face value.

Comentários

  • As datas são armazenadas como números de série sequenciais para que possam ser usadas nos cálculos. Em DAX, 30 de dezembro de 1899 é day 0, and 1 de janeiro de 2008 é 39448 porque é 39.448 dias após 30 de dezembro de 1899.

  • O date de liquidação é o date um comprador compra um cupom, como um título. O date de vencimento é o date quando um cupom expira. Por exemplo, suponha que um título de 30year é emitido em 1º de janeiro de 2008 and é comprado por um comprador seis meses depois. A emissão date seria 1º de janeiro de 2008, a liquidação date seria 1º de julho de 2008, and o vencimento date seria 1º de janeiro de 2038, ou seja, 30 anos após a emissão de 1º de janeiro de 2008 date.

  • ODDFPRICE é calculado da seguinte forma:

    Odd cupom de first curto:

    $$\text{ODDFPRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DFC}}{\text{E}}}{(1 + \frac{\\ text{yld}}{\text{frequency}})^{(\frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=2} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] - \Big[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \Big] $$

    em que:

    • $\text{A}$ = número de dias desde o início do período de cupão até ao date de liquidação (dias acumulados).
    • $\text{DSC}$ = número de dias desde a liquidação até o cupom nextdate.
    • $\text{DFC}$ = número de dias desde o início do cupom de oddfirst até o cupom firstdate.
    • $\text{E}$ = número de dias no período do cupom.
    • $\text{N}$ = número de cupões a pagar entre a liquidação dateand o resgate date. (If este número contains uma fração, ele é elevado ao next número inteiro.)

    Odd cupom de first longo:

    $$\text{ODDFPRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\text{N} + \text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \big[ \sum^{\text{NC}} _{i=1} \frac{\text{DC}_{i}}{\text{NL}_{i}} \Big] }{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \sum^{\text{N}}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{ frequência}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - \text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] - \Big[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{A}_{i}}{\text{NL}_{i}} \Big]$$

    em que:

    • $\text{A}_{i}$ = número de dias a partir do início do período de $i^{th}$, orlast, quase-cupom dentro odd período.
    • $\text{DC}_{i}$ = número de dias desde date datado (or emissão date) até first quase-cupão ($i = 1$) or número de dias em quase-cupão ($i = 2$,..., $i = \text{NC}$).
    • $\text{DSC}$ = número de dias desde a liquidação até next cupão date.
    • $\text{E}$ = número de dias no período do cupom.
    • $\text{N}$ = número de cupões a pagar entre o cupão real firstdateand resgate date. (If este número contains uma fração, ele é elevado ao next número inteiro.)
    • $\text{NC}$ = número de períodos de quase-cupom que se encaixam em odd período. (If este número contains uma fração, ele é elevado ao next número inteiro.)
    • $\text{NL}_{i}$ = duração normal em dias do período completo de $i^{th}$, orlast, quase-cupão dentro odd período.
    • $\text{N}_{q}$ = número de períodos inteiros de quase-cupão entre liquidação dateandfirst cupão.

  • liquidação, vencimento, emissão and first_coupon são truncados para inteiros.

  • base and frequência são arredondados para o número inteiro mais próximo.

  • Uma error é devolvida if:

    • liquidação, vencimento, emissão or first_coupon not é um dateválido.
    • o prazo de vencimento > first_coupon > liquidação > emissão not está satisfeito.
    • rate < 0.
    • yld < 0.
    • resgate ≤ 0.
    • frequência é qualquer número diferente de 1, 2 or 4.
    • base < 0 or base > 4.

  • Esta função not é suportada para uso no modo DirectQuery quando usada em colunas calculadas or regras de segurança em nível de linha (RLS).

Exemplo

de dados Descrição do argumento
11/11/2008 Liquidação date
3/1/2021 Maturidade date
10/15/2008 Questão date
3/1/2009 First cupom date
7.85% Cupom percentual
6.25% Percentagem yield
\$100,00 value Redentor
2 A frequência é semestral
1 Base real/real

O seguinte DAX consulta:

EVALUATE
{
  ODDFPRICE(DATE(2008,11,11), DATE(2021,3,1), DATE(2008,10,15), DATE(2009,3,1), 0.0785, 0.0625, 100.00, 2, 1)
}

Devolve o price por value facial de \$100 de um título com um período de first de odd (curto or longo), utilizando os termos especificados acima.

[Value]
113.597717474079