PRICE
Van toepassing op:
berekende kolomberekende tabelMetingVisuele berekening
Berekent de prijs per \$ 100 nominale waarde van een waardepapier dat periodiek rente betaalt.
Syntaxis
PRICE(<settlement>, <maturity>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])
Parameters
| Term | Definitie |
|---|---|
settlement |
De stortingsdatum van het waardepapier. De stortingsdatum van het waardepapier is de datum na de uitgiftedatum wanneer het waardepapier aan de koper wordt verhandeld. |
maturity |
De vervaldatum van het waardepapier. De vervaldatum is de datum waarop het waardepapier verloopt. |
rate |
Het jaarlijkse couponpercentage van het waardepapier. |
yld |
Het jaarlijkse rendement van het waardepapier. |
redemption |
De aflossingswaarde van het waardepapier per \$ 100 nominale waarde. |
frequency |
Het aantal couponbetalingen per jaar. Voor jaarlijkse betalingen, frequentie = 1; voor halfjaarlijks, frequency = 2; voor kwartaal, frequentie = 4. |
basis |
(Optioneel) Het type dagaantal dat moet worden gebruikt. Als basis wordt weggelaten, wordt ervan uitgegaan dat deze 0 is. De geaccepteerde waarden worden onder deze tabel weergegeven. |
De parameter basis accepteert de volgende waarden:
Basis |
aantal dagen |
|---|---|
| 0 of weggelaten | VS (NASD) 30/360 |
| 1 | Werkelijk/werkelijk |
| 2 | Werkelijk/360 |
| 3 | Werkelijk/365 |
| 4 | Europees 30/360 |
Retourwaarde
De prijs per \$ 100 nominale waarde.
Opmerkingen
Datums worden opgeslagen als opeenvolgende serienummers, zodat ze kunnen worden gebruikt in berekeningen. In DAX, 30 december 1899 is dag 0 en 1 januari 2008 is 39448 omdat het 39.448 dagen na 30 december 1899 is.
De stortingsdatum is de datum waarop een koper een coupon koopt, zoals een obligatie. De vervaldatum is de datum waarop een coupon verloopt. Stel dat een obligatie van 30 jaar wordt uitgegeven op 1 januari 2008 en wordt gekocht door een koper zes maanden later. De uitgiftedatum zou 1 januari 2008 zijn, de stortingsdatum zou 1 juli 2008 zijn en de vervaldatum zou 1 januari 2038 zijn, wat 30 jaar na de uitgiftedatum van 1 januari 2008 is.
stortingsdatum en vervaldatum worden afgekapt tot gehele getallen.
basis en frequentie worden afgerond op het dichtstbijzijnde gehele getal.
Er wordt een fout geretourneerd als:
- stortingsdatum of vervaldatum is geen geldige datum.
- stortingsdatum ≥ vervaldatum.
- rente < 0.
- yld < 0.
- aflossingsprijs ≤ 0.
- frequentie is een ander getal dan 1, 2 of 4.
- < 0 of > 4.
Deze functie wordt niet ondersteund voor gebruik in de DirectQuery-modus wanneer deze wordt gebruikt in regels voor beveiliging op rijniveau (berekende kolommen of beveiliging op rijniveau).
Belangrijk:
Wanneer N > 1 (N het aantal coupons is dat moet worden betaald tussen de stortingsdatum en de aflossingsdatum), wordt PRICE als volgt berekend:
$$\text{
} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \frac {\text{DSC}}{\text{E}})})} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text{rate}<}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}}))}} \bigg] - \bigg[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \bigg]$$ Wanneer N = 1 (N is het aantal coupons dat moet worden betaald tussen de stortingsdatum en de aflossingsdatum), wordt PRICE als volgt berekend:
$$\text{DSR} = \text{E} - \text{A}$$
$$\text{T1} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} + \text{redemption}$$
$$\text{T2} = \frac{\text{yld}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DSR}}{\text{E}} + 1$$
$$\text{T3} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}}$$
$$\text{PRICE} = \frac{\text{T1}}{\text{T2}} - \text{T3}$$
waar:
- $\text{DSC}$ = aantal dagen van stortingsdatum tot volgende coupondatum.
- $\text{E}$ = aantal dagen in couponperiode waarin de stortingsdatum valt.
- $\text{A}$ = aantal dagen vanaf het begin van de couponperiode tot de stortingsdatum.
Voorbeeld
| Data | beschrijving van argument |
|---|---|
| 2/15/2008 | Stortingsdatum |
| 11/15/2017 | Vervaldatum |
| 5,75% | Percentage halfjaarlijkse coupon |
| 6,50% | Percentage rendement |
| \$100 | Aflossingswaarde |
| 2 | Frequentie is halfjaarlijks |
| 0 | 30/360 basis |
De volgende DAX query:
EVALUATE
{
PRICE(DATE(2008,2,15), DATE(2017,11,15), 0.0575, 0.065, 100, 2, 0)
}
Retourneert de obligatieprijs voor een obligatie met behulp van de bovenstaande voorwaarden.
| [waarde] |
|---|
| 94.6343616213221 |