MDURATION

gjelder:beregnet kolonneberegnet tabellmålevisualobjektberegning

Returnerer den endrede Macauley-varigheten for et verdipapir med en antatt pålydende verdi på \$100.

Syntaks

MDURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])

Parametere

Vilkår	Definisjon
settlement	Verdipapirets betalingsdato. Betalingsdatoen for sikkerhet er datoen etter utstedelsesdatoen når verdipapiret byttes til kjøperen.
maturity	Verdipapirets forfallsdato. Forfallsdatoen er datoen når verdipapiret utløper.
coupon	Verdipapirets årlige kupongsats.
yld	Verdipapirets årlige avkastning.
frequency	Antall renteinnbetalinger per år. For årlige innbetalinger, frekvens = 1; for halvårlig, frekvens = 2; for kvartalsvis, frekvens = 4.
basis	(Valgfritt) Typen basis for antall dager som skal brukes. Hvis basis utelates, antas det å være 0. De godtatte verdiene er oppført under denne tabellen.

Parameteren basis godtar følgende verdier:

Basis	basis for antall dager
0 eller utelatt	USA (NASD) 30/360
1	Faktisk/faktisk
2	Faktisk/360
3	Faktisk/365
4	Europeiske 30/360

Returverdi

Den modifiserte Macauley-varigheten.

Merknader

• Datoer lagres som sekvensielle serienumre, slik at de kan brukes i beregninger. DAXDesember 30, 1899 er dag 0, og 1 januar 2008 er 39448 fordi det er 39 448 dager etter 30 desember 1899.

• Betalingsdatoen er datoen en kjøper kjøper en kupong, for eksempel en obligasjon. Forfallsdatoen er datoen en kupong utløper. Anta for eksempel at en 30-årig obligasjon utstedes 1. januar 2008 og kjøpes av en kjøper seks måneder senere. Utstedelsesdatoen vil være 1. januar 2008, betalingsdatoen vil være 1. juli 2008, og forfallsdatoen er 1. januar 2038, som er 30 år etter utstedelsesdatoen 1. januar 2008.

• Endret varighet er definert som følger:

  $$\text{MDURATION} = \frac{\text{DURATION}}{1 + (\frac{\text{Market yield}}{\text{Coupon payments per year}})}$$

• betalingsdato og forfallsdato avkortes til heltall.

• frekvens og basis avrundes til nærmeste heltall.

• En feil returneres hvis:

  • betalingsdato eller forfallsdato er ikke en gyldig dato.
  • betalingsdato ≥ forfallsdato.
  • kupong < 0.
  • yld < 0
  • frekvens er et hvilket som helst tall som er annet enn 1, 2 eller 4.
  • basis < 0 eller basis > 4.

• Denne funksjonen støttes ikke for bruk i DirectQuery-modus når den brukes i beregnede kolonner eller regler for sikkerhet på radnivå (RLS).

Eksempel

data	beskrivelse
1/1/2008	Betalingsdato
1/1/2016	Forfallsdato
8%	Prosentkupong
9%	Prosentavkastning
2	Hyppigheten er halvårlig (se ovenfor)
1	Faktisk/faktisk basis (se ovenfor)

Følgende DAX spørring:

EVALUATE
{
  MDURATION(DATE(2008,1,1), DATE(2016,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}

Returnerer den endrede Macauley-varigheten for en obligasjon ved hjelp av vilkårene som er angitt ovenfor.

[Verdi]
5.73566981391884