Del via

DURATION

  • Artikkel

gjelder:beregnet kolonneberegnet tabellMeasurevisualobjektberegning

Returnerer Macauley-duration for en antatt par value på \$100. Duration er definert som vektet average av dagens value kontantstrømmer, brukes and som en measure av en obligasjon pricesvar på endringer i yield.

Syntaks

DURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])

Parametere

Vilkår Definisjon
settlement Verdipapirets betalingsdato date. Sikkerhetsoppgjøret date er date etter at problemet date når sikkerheten handles til kjøperen.
maturity Verdipapirets forfallsdato date. Forfallsdatoen date er date når sikkerheten utløper.
coupon Verdipapirets årlige kupong rate.
yld Verdipapirets årlige yield.
frequency Antall renteinnbetalinger per year. For årlige innbetalinger, frekvens = 1; for halvårlig, frekvens = 2; for kvartalsvis, frekvens = 4.
basis (Valgfritt) Typen daycount basis som skal brukes. If basis utelates, antas det å være 0. De godtatte values er oppført nedenfor denne tabellen.

Parameteren basis godtar følgende values:

Basis Day count basis
0 or utelatt USA (NASD) 30/360
1 Faktisk/faktisk
2 Faktisk/360
3 Faktisk/365
4 Europeiske 30/360

Returner Value

Macauley-duration.

Merknader

  • Datoer lagres som sekvensielle serienumre, slik at de kan brukes i beregninger. DAXDesember 30, 1899 er day 0, and 1 januar 2008 er 39448 fordi det er 39 448 dager etter 30 desember 1899.

  • Oppgjøret date er date en kjøper kjøper en kupong, for eksempel en obligasjon. Forfallsdatoen date er date når en kupong utløper. Anta for eksempel at en obligasjon på 30year utstedes 1. januar 2008, and kjøpes av en kjøper seks måneder senere. Problemet date vil være 1 januar 2008, oppgjøret date ville være 1 juli 2008, and forfallsdato date er 1 januar 2038, som er 30 år etter 1 januar 2008, utstede date.

  • betalingsdato and forfallsdato avkortes til heltall.

  • frekvens, and basis avrundes til nærmeste heltall.

  • En error returneres if:

    • betalingsdato or forfallsdato er not en gyldig date.
    • betalingsdato ≥ forfallsdato.
    • kupong < 0.
    • yld < 0
    • frekvens er et hvilket som helst tall som er annet enn 1, 2, or 4.
    • basis < 0 or basis > 4.

  • Denne funksjonen støttes not for bruk i DirectQuery-modus når den brukes i beregnede kolonner or regler for sikkerhet på radnivå (RLS).

Eksempel

data beskrivelse
07/01/2018 Betalingsdato date
01/01/2048 Forfallsdato date
8,0% Prosentkupong
9,0% Prosent yield
2 Hyppigheten er halvårlig (se ovenfor)
1 Faktisk/faktisk basis (se ovenfor)

Følgende DAX spørring:

EVALUATE
{
  DURATION(DATE(2018,7,1), DATE(2048,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}

Returnerer Macauley-duration for en obligasjon med vilkårene som er angitt ovenfor.

[Value]
10.9191452815919