YIELD

適用対象: 計算列計算テーブルメジャービジュアル計算

定期的な利息を支払う証券の利回りを返します。 YIELD を使用して債券利回りを計算します。

構文

YIELD(<settlement>, <maturity>, <rate>, <pr>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

パラメーター

用語	定義
settlement	証券の受渡日。 証券決済日は、証券が購入者に取引される発行日の後の日付です。
maturity	セキュリティの成熟日。 満期日は、セキュリティの有効期限が切れる日付です。
rate	セキュリティの年間利率。
pr	\$100 額当たりのセキュリティの価格。
redemption	額面 \$100 あたりのセキュリティの引き換え額。
frequency	1 年あたりのクーポン支払いの数。 年払いの場合は frequency = 1、半年ごとの場合は frequency = 2、四半期ごと場合は frequency = 4。
basis	(省略可能)使用する日数基準の種類。 基準を省略すると、0 と見なされます。 この表の下に、使用できる値を示します。

basis パラメーターは、次の値を受け入れます。

Basis	日数基準
0 または省略	米国 (NASD) 30/360
1	実際の日数/実際の日数
2	実際の日数/360 日
3	実際の日数/365 日
4	30 日/360 日 (ヨーロッパ方式)

戻り値

セキュリティの利回り。

解説

• 日付は、計算で使用できるように、連続するシリアル番号として格納されます。 DAXでは、1899 年 12 月 30 日は 0 日目、1899 年 12 月 30 日から 39,448 日後であるため、2008 年 1 月 1 日は 39448 です。

• 受渡日は、買い手が債券などのクーポンを購入した日付です。 満期日は、クーポンの有効期限が切れる日付です。 たとえば、30 年債が 2008 年 1 月 1 日に発行され、6 か月後に購入者によって購入されたとします。 発行日は 2008 年 1 月 1 日、受渡日は 2008 年 7 月 1 日、満期日は 2038 年 1 月 1 日であり、発行日は 2008 年 1 月 1 日から 30 年後になります。

• 引き換えまでの利払期間が 1 つ以下の場合、YIELD は次のように計算されます。

  $$\text{YIELD} = \frac{(\frac{\text{redemption}}{100} + \frac{\text{rate}}}{\text{frequency}} - (\frac{\text{par}}{100} + (\frac{\text{A}}{\text{E}} \times \frac{\text{rate}}} {\text{frequency}})}}{\frac{\text{par}}{100} + (\frac{\text{A}}{\text{E}} \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}})} \times \frac{\text{frequency} \times \text{E}}{\text{DSR}}$$

  ここで、

  • $\text{A}$ = 利払期間の開始日から受渡日までの日数 (未収日数)。
  • $\text{DSR}$ = 受渡日から引き換え日までの日数。
  • $\text{E}$ = 利払期間の日数。

• 引き換えまでの利払い期間が複数ある場合、YIELD は 100 回の繰り返しで計算されます。 解像度は、関数 PRICEに使用される数式に基づいて、Newton メソッドを使用します。 利回りは、利回りが価格に近づくと推定価格になるまで変更されます。

• 受渡日と満期日は整数に切り捨てられます。

• 頻度と基準は、最も近い整数に丸められます。

• 次の場合、エラーが返されます。

  • 受渡日または満期日が有効な日付ではありません。
  • settlement ≥ maturity。
  • rate < 0。
  • pr ≤ 0。
  • redemption ≤ 0。
  • 頻度は、1、2、または 4 以外の任意の数です。
  • 基準 < 0 または基準 > 4。

• この関数は、計算列または行レベル セキュリティ (RLS) 規則で使用する場合、DirectQuery モードでは使用できません。

例

データ	説明
2008 年 2 月 15 日	受渡日
15-Nov-16	満期日
5.75%	表面利率
95.04287	価格
\$100	引き換え額
2	頻度は半年に 1 回 (上記を参照)
0	30/360 日ベース (上記を参照)

次の DAX クエリ:

EVALUATE
{
  YIELD(DATE(2008,2,15), DATE(2016,11,15), 0.0575, 95.04287, 100, 2,0)
}

上記で指定した条件を持つ債券の利回りを返します。

[値]
0.0650000068807314