PRICEDISC
割引債の額面 \$100 ドルあたりの価格を返します。
構文
PRICEDISC(<settlement>, <maturity>, <discount>, <redemption>[, <basis>])
パラメーター
| 用語 | 定義 |
|---|---|
| settlement | 証券の受渡日。 証券の受渡日とは、発行日の後、証券が買い手に引き渡される日付です。 |
| maturity | 証券の満期日。 満期日とは、証券の有効期限日です。 |
| discount | 証券の割引率。 |
| redemption | 額面 \$100 あたりの証券の償還価額。 |
| basis | (任意) 日数の計算に使用する基準の種類。 basis を省略した場合は、0 であると見なされます。 指定できる値をこの表の下に示します。 |
basis パラメーターには、次の値を指定できます。
| 基準 | 日数の基準 |
|---|---|
| 0 または省略 | 米国 (NASD) 30/360 |
| 1 | 実際の日数/実際の日数 |
| 2 | 実際の日数/360 日 |
| 3 | 実際の日数/365 日 |
| 4 | 30 日/360 日 (ヨーロッパ方式) |
戻り値
額面 \$100 あたりの価格。
解説
日付は、計算で使用できるように、連続するシリアル番号として格納されます。 DAX では、1899 年 12 月 30 日が 0 日目であり、2008 年 1 月 1 日は、1899 年 12 月 30 日の 39,448 日後であるため、39,448 日目となります。
受渡日は、買い手が債券などの利札を購入した日付です。 満期日は、利札の有効期限日です。 たとえば、30 年債が 2018 年 1 月 1 日に発行され、6 か月後に買い手が購入したとします。 発行日は 2018 年 1 月 1 日になり、受渡日は 2018 年 7 月 1 日、満期日は発行日の 2018 年 1 月 1 日から 30 年後の 2048 年 1 月 1 日になります。
PRICEDISC は次のように計算されます。
$$\text{PRICEDISC} = \text{redemption} - \text{discount} \times \text{redemption} \times \frac{\text{DSM}}{\text{B}}$$
ここで、
- $\text{B}$ = 年基準に応じた、年の日数。
- $\text{DSM}$ = 受渡から満期までの日数。
settlement と maturity は、整数に切り捨てられます。
basis は、最も近い整数に丸められます。
次の場合はエラーが返されます。
- settlement または maturity が有効な日付ではない。
- settlement ≥ maturity。
- discount ≤ 0。
- redemption ≤ 0。
- basis < 0 または basis > 4。
この関数は、計算列または行レベルのセキュリティ (RLS) ルールで使用される場合、DirectQuery モードでの使用はサポートされません。
例
| データ | 引数の説明 |
|---|---|
| 2008 年 2 月 16 日 | 受渡日 |
| 2008 年 3 月 1 日 | 満期日 |
| 5.25% | 割引率 (%) |
| \$100 | 償還価格 |
| 2 | 実際の日数/360 日ベース |
次の DAX クエリを実行します。
EVALUATE
{
PRICEDISC(DATE(2008,2,16), DATE(2008,3,1), 0.0525, 100, 2)
}
上記で指定した条件の債券に関して、額面 \$100 ドルあたりの債券価格を返します。
| [値] |
|---|
| 99.7958333333333 |