Como Funciona a Virtualização?

Muita gente se pergunta como softwares como o Virtual PC e o Virtual Server fazem para criar uma (ou muitas) máquinas virtuais em cima do Windows. O site Channel 9 gravou uma entrevista de uma hora com o time da Microsoft que cuida destes produtos - é a melhor e mais completa explicação que eu conheço.

(Em inglês apenas).