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PRICEDISC

  • Articolo

Si applica a: Calcolo visivo misura tabella calcolata colonna calcolata

Restituisce il prezzo per il valore nominale \$100 di un titolo scontato.

Sintassi

PRICEDISC(<settlement>, <maturity>, <discount>, <redemption>[, <basis>])

Parametri

Termine Definizione
settlement Data di regolamento del titolo. La data di regolamento del titolo è la data successiva alla data di emissione in cui il titolo viene ceduto all'acquirente.
maturity Data di scadenza del titolo. La data di scadenza è la data in cui scade il titolo.
discount Tasso di sconto del titolo.
redemption Valore di riscatto del titolo per il valore nominale \$100.
basis (Facoltativo) Tipo di base da usare per il conteggio dei giorni. Se basis viene omesso, si presuppone il valore 0. I valori accettati sono elencati dopo questa tabella.

Il parametro basis accetta i valori seguenti:

Basis Base per conteggio dei giorni
0 o omesso US (NASD) 30/360
1 Effettivo/effettivo
2 Effettivo/360
3 Effettivo/365
4 Europeo 30/360

Valore restituito

Prezzo per il valore nominale \$100.

Osservazioni:

  • Le date vengono archiviate come numeri di serie sequenziali in modo da consentirne l'uso nei calcoli. In DAX il 30 dicembre 1899 è il giorno 0, mentre il 1° gennaio 2008 è il giorno 39448 perché cade 39.448 giorni dopo il 30 dicembre 1899.

  • La data di regolamento è la data in cui un acquirente acquista una cedola, ad esempio un'obbligazione. La data di scadenza è la data in cui scade una cedola. Si supponga, ad esempio, che un'obbligazione trentennale venga emessa il 1° gennaio 2018 e che venga acquistata da un acquirente sei mesi dopo. La data di emissione sarà il 1° gennaio 2018, la data di regolamento sarà il 1° luglio 2018 e la data di scadenza sarà il 1° gennaio 2048, 30 anni dopo il 1° gennaio 2018, la data di emissione.

  • La funzione PRICEDISC viene calcolata come segue:

    $$\text{PRICEDISC} = \text{redemption} - \text{discount} \times \text{redemption} \times \frac{\text{DSM}}{\text{B}}$$

    dove:

    • $\text{B}$ = numero di giorni nell'anno, a seconda della base per l'anno.
    • $\text{DSM}$ = numero di giorni dal regolamento alla scadenza.

  • I parametri settlement e maturity vengono troncati a numeri interi.

  • Il parametro basis viene arrotondato all'intero più vicino.

  • Viene restituito un errore nei casi seguenti:

    • Il parametro settlement o maturity non rappresenta una data valida.
    • settlement ≥ maturity.
    • discount ≤ 0.
    • redemption ≤ 0.
    • base < 0 o base > 4.

  • Questa funzione non è supportata per l'uso nella modalità DirectQuery se usata in colonne calcolate o nelle regole di sicurezza a livello di riga.

Esempio

Dati Descrizione dell'argomento
16/2/2008 Data di regolamento
1/3/2008 Data di scadenza
5,25% Tasso di sconto percentuale
\$100 Valore di riscatto
2 Base giorni effettivi/360

La query DAX seguente:

EVALUATE
{
  PRICEDISC(DATE(2008,2,16), DATE(2008,3,1), 0.0525, 100, 2)
}

Restituisce il prezzo delle obbligazioni per il valore nominale \$100, per un’obbligazione con i termini specificati in precedenza.

[Valore]
99,7958333333333