PRICE

Si applica a:colonna calcolatatabella calcolata calcolo visivomisura

Restituisce il prezzo per \$100 valore nominale di un titolo che paga interessi periodici.

Sintassi

PRICE(<settlement>, <maturity>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Termine	Definizione
`settlement`	Data di liquidazione del titolo. La data di liquidazione del titolo è la data successiva alla data di emissione in cui il titolo viene scambiato all'acquirente.
`maturity`	Data di scadenza del titolo. La data di scadenza è la data di scadenza alla scadenza del titolo.
`rate`	Tasso di cedola annuale del titolo.
`yld`	Rendimento annuale del titolo.
`redemption`	Valore di riscatto del titolo per valore nominale \$100.
`frequency`	Numero di pagamenti cedole all'anno. Per i pagamenti annuali, frequenza = 1; per semestrale, frequenza = 2; per trimestrale, frequenza = 4.
`basis`	(Facoltativo) Tipo di base del conteggio dei giorni da utilizzare. Se base viene omessa, si presuppone che sia 0. I valori accettati sono elencati sotto questa tabella.

Il parametro basis accetta i valori seguenti:

Prezzo per \$100 valore nominale.

Le date vengono archiviate come numeri di serie sequenziali in modo che possano essere usate nei calcoli. In DAXil 30 dicembre 1899 è il giorno 0 e il 1° gennaio 2008 è 39448 perché è 39.448 giorni dopo il 30 dicembre 1899.
La data di liquidazione è la data in cui un acquirente acquista una cedola, ad esempio un'obbligazioni. La data di scadenza è la data in cui scade una cedola. Si supponga, ad esempio, che un'obbligazioni di 30 anni venga emessa il 1° gennaio 2008 e che venga acquistata da un acquirente sei mesi dopo. La data di emissione sarà il 1° gennaio 2008, la data di liquidazione sarà il 1° luglio 2008 e la data di scadenza sarà il 1° gennaio 2038, ovvero 30 anni dopo la data di emissione del 1° gennaio 2008.
liquid e scad vengono troncati a numeri interi.
base e frequenza vengono arrotondati all'intero più vicino.
Se viene restituito un errore:
- liquid o scad non è una data valida.
- liquidazione ≥ scadenza.
- tasso < 0.
- yld < 0.
- riscatto ≤ 0.
- frequency è un numero diverso da 1, 2 o 4.
- base < 0 o base > 4.
Questa funzione non è supportata per l'uso in modalità DirectQuery quando viene usata nelle colonne calcolate o nelle regole di sicurezza a livello di riga.

importante:

Quando N > 1 (N è il numero di cedole pagabili tra la data di liquidazione e la data di riscatto), PRICE viene calcolato come segue:

$$\text{PRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \frac {\text{DSC}}{\text{E}})})} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})) }} \bigg] - \bigg[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \bigg]$$
Quando N = 1 (N è il numero di cedole pagabili tra la data di liquidazione e la data di riscatto), PRICE viene calcolato come segue:

$$\text{DSR} = \text{E} - \text{A}$$

$$\text{T1} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} + \text{redemption}$$

$$\text{T2} = \frac{\text{yld}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DSR}}{\text{E}} + 1$$

$$\text{T3} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}}$$

$$\text{PRICE} = \frac{\text{T1}}{\text{T2}} - \text{T3}$$

dove:
- $\text{DSC}$ = numero di giorni dalla data di liquidazione alla data successiva della cedola.
- $\text{E}$ = numero di giorni nel periodo di cedola in cui cade la data di liquidazione.
- $\text{A}$ = numero di giorni dall'inizio del periodo di cedola alla data di liquidazione.

Data	Descrizione dell'argomento
2/15/2008	Data di liquidazione
11/15/2017	Data di scadenza
5.75%	Percentuale cedola semestrale
6.50%	Percentuale di rendimento
\$100	Valore di riscatto
2	Frequenza semiannuale
0	30/360 base

La query di DAX seguente:

EVALUATE
{
  PRICE(DATE(2008,2,15), DATE(2017,11,15), 0.0575, 0.065, 100, 2, 0)
}

Restituisce il prezzo del bond, per un'obbligazioni che utilizza i termini specificati in precedenza.

[Valore]
94.6343616213221