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ODDLYIELD

  • Articolo

Si applica a: Calcolo visivo misura tabella calcolata colonna calcolata

Restituisce il rendimento di un titolo il cui ultimo periodo di durata è irregolare (breve o lungo).

Sintassi

ODDLYIELD(<settlement>, <maturity>, <last_interest>, <rate>, <pr>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Parametri

Termine Definizione
settlement Data di regolamento del titolo. La data di regolamento del titolo è la data successiva alla data di emissione in cui il titolo viene ceduto all'acquirente.
maturity Data di scadenza del titolo. La data di scadenza è la data in cui scade il titolo.
last_interest Data dell'ultima cedola del titolo.
rate Tasso di interesse del titolo.
pr Prezzo del titolo.
redemption Valore di riscatto del titolo per \$100 di valore nominale.
frequenza Numero di pagamenti della cedola all'anno. Per i pagamenti annuali frequency = 1; per i pagamenti semestrali frequency = 2; per i pagamenti trimestrali frequency = 4.
basis (Facoltativo) Tipo di base da usare per il conteggio dei giorni. Se basis viene omesso, si presuppone il valore 0. I valori accettati sono elencati dopo questa tabella.

Il parametro basis accetta i valori seguenti:

Basis Base per conteggio dei giorni
0 o omesso US (NASD) 30/360
1 Effettivo/effettivo
2 Effettivo/360
3 Effettivo/365
4 Europeo 30/360

Valore restituito

Rendimento del titolo.

Osservazioni:

  • Le date vengono archiviate come numeri di serie sequenziali in modo da consentirne l'uso nei calcoli. In DAX il 30 dicembre 1899 è il giorno 0, mentre il 1° gennaio 2008 è il giorno 39448 perché cade 39.448 giorni dopo il 30 dicembre 1899.

  • La data di regolamento è la data in cui un acquirente acquista una cedola, ad esempio un'obbligazione. La data di scadenza è la data in cui scade una cedola. Si supponga, ad esempio, che un'obbligazione trentennale venga emessa il 1° gennaio 2008 e che venga acquistata da un acquirente sei mesi dopo. La data di emissione sarà il 1° gennaio 2008, la data di regolamento sarà il 1° luglio 2008 e la data di scadenza sarà il 1° gennaio 2038, ovvero 30 anni dopo il 1° gennaio 2008, la data di emissione.

  • La funzione ODDLYIELD viene calcolata come segue:

    $$\text{ODDLYIELD} = \bigg[ \frac{(\text{redemption} + ((\sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{DC}_{i}}{\text{NL}_{i}}) \times \frac{100 \times \text{rate}}{\text{frequency}})) - (\text{par} + ((\sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{A}_{i}}{\text{NL}_{i}}) \times \frac{100 \times \text{rate}}{\text{frequency}}))}{\text{par} + ((\sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{A}_{i}}{\text{NL}_{i}}) \times \frac{100 \times \text{rate}}{\text{frequency}})} \bigg] \times \bigg[ \frac{\text{frequency}}{(\sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{DSC}_{i}}{\text{NL}_{i}})} \bigg]$$

    dove:

    • $\text{A}_{i}$ = numero di giorni accumulati per il $i^{th}$, o l'ultimo periodo di quasi cedola entro un periodo dispari contando in avanti dall'ultima data di interesse prima del riscatto.
    • $\text{DC}_{i}$ = numero di giorni conteggiati nel periodo di quasi cedola $i^{n}$, ovvero l'ultimo, come delimitato dalla lunghezza dell'effettivo periodo della cedola.
    • $\text{NC}$ = numero di periodi di quasi cedola che rientrano nel periodo di durata irregolare. Se questo numero contiene una frazione, verrà aumentato al numero intero successivo.
    • $\text{NL}_{i}$ = durata normale in giorni del periodo di quasi cedola $i^{n}$, o l'ultimo, all'interno del periodo di durata irregolare della cedola.

  • I parametri settlement, maturity e last_interest vengono troncati a numeri interi.

  • I parametri basis e frequency vengono arrotondati al numero intero più vicino.

  • Viene restituito un errore nei casi seguenti:

    • Il parametro settlement, maturity o last_interest non rappresenta una data valida.
    • La condizione di data maturity > settlement > last_interest non è soddisfatta.
    • rate < 0.
    • pr ≤ 0.
    • redemption ≤ 0.
    • Il valore di frequency è qualsiasi numero diverso da 1, 2 o 4.
    • base < 0 o base > 4.

  • Questa funzione non è supportata per l'uso nella modalità DirectQuery se usata in colonne calcolate o nelle regole di sicurezza a livello di riga.

Esempio

La query DAX seguente:

Dati Descrizione dell'argomento
20/4/2008 Data di regolamento
15/6/2008 Data di scadenza
24/12/2007 Data dell'ultimo interesse
3,75% Percentuale cedola
\$99.875 Prezzo
\$100 Valore di riscatto
2 La frequenza è semestrale
0 Base 30/360 
EVALUATE
{
  ODDLYIELD(DATE(2008,4,20), DATE(2008,6,15), DATE(2007,12,24), 0.0375, 99.875, 100, 2, 0)
}

Restituisce il rendimento di un titolo il cui ultimo periodo di durata è irregolare (breve o lungo), in base ai termini specificati in precedenza.

[Valore]
0,0451922356291692