ODDLYIELD
Restituisce il rendimento di un titolo con un periodo dispari (breve o lungo).
Sintassi
ODDLYIELD(<settlement>, <maturity>, <last_interest>, <rate>, <pr>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])
Parametri
| Termine | Definizione |
|---|---|
settlement |
Data di liquidazione del titolo. La data di liquidazione del titolo è la data successiva alla data di emissione in cui il titolo viene scambiato all'acquirente. |
maturity |
Data di scadenza del titolo. La data di scadenza è la data di scadenza alla scadenza del titolo. |
last_interest |
Data dell'ultima cedola del titolo. |
rate |
Tasso di interesse del titolo. |
pr |
Il prezzo del titolo. |
redemption |
Valore di riscatto del titolo per valore nominale \$100. |
frequency |
Numero di pagamenti cedole all'anno. Per i pagamenti annuali, frequenza = 1; per semestrale, frequenza = 2; per trimestrale, frequenza = 4. |
basis |
(Facoltativo) Tipo di base del conteggio dei giorni da utilizzare. Se base viene omessa, si presuppone che sia 0. I valori accettati sono elencati sotto questa tabella. |
Il parametro basis accetta i valori seguenti:
Basis |
base conteggio dei giorni |
|---|---|
| 0 o omesso | US (NASD) 30/360 |
| 1 | Effettivo/effettivo |
| 2 | Effettivo/360 |
| 3 | Effettivo/365 |
| 4 | 30/360 europeo |
Valore restituito
Il rendimento della sicurezza.
Osservazioni
Le date vengono archiviate come numeri di serie sequenziali in modo che possano essere usate nei calcoli. In DAXil 30 dicembre 1899 è il giorno 0 e il 1° gennaio 2008 è 39448 perché è 39.448 giorni dopo il 30 dicembre 1899.
La data di liquidazione è la data in cui un acquirente acquista una cedola, ad esempio un'obbligazioni. La data di scadenza è la data in cui scade una cedola. Si supponga, ad esempio, che un'obbligazioni di 30 anni venga emessa il 1° gennaio 2008 e che venga acquistata da un acquirente sei mesi dopo. La data di emissione sarà il 1° gennaio 2008, la data di liquidazione sarà il 1° luglio 2008 e la data di scadenza sarà il 1° gennaio 2038, ovvero 30 anni dopo la data di emissione del 1° gennaio 2008.
ODDLYIELD viene calcolato come segue:
$$\text{ODDLYIELD} = \bigg[ \frac{(\text{redemption} + ((\sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{DC}_{i}}{\text{NL}_{i}_{i }}) \times \frac{100 \times \text{rate}}{\text{frequency}})) - (\text{par} + ((\sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{A}_{i}}{\text{NL}_{i}}) \times \frac{100 \times \text{rate}}{\text{frequency}})}{\text{par} + ((\sum^{\text{NC}}_{i=i=1} \frac{\text{A}_{i}}{\text{NL}_{i}}) \times \frac{100 \times \text{rate}}{\text{frequency}})} \bigg] \times \bigg[ \frac{\text{frequency}}{(\sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{DSC}_{i}}{\text{NL}_{i}})} \bigg]$$
dove:
- $\text{A}_{i}$ = numero di giorni accumulati per il $i^{th}$o l'ultimo periodo di quasi cedola entro un periodo dispari contando in avanti dall'ultima data di interesse prima del riscatto.
- $\text{DC}_{i}$ = numero di giorni conteggiati nella $i^{th}$o nell'ultimo periodo di quasi cedola come delimitato dalla lunghezza del periodo di cedola effettivo.
- $\text{NC}$ = numero di periodi quasi cedola che rientrano nel periodo dispari; se questo numero contiene una frazione, verrà elevato al numero intero successivo.
- $\text{NL}_{i}$ = lunghezza normale in giorni del $i^{th}$, o ultimo periodo di quasi cedola entro un periodo di cedola dispari.
liquid, scad, last_interest vengono troncati a numeri interi.
base e frequenza vengono arrotondati all'intero più vicino.
Se viene restituito un errore:
- liquid, scad, last_interest non è una data valida.
- la scadenza >> last_interest di liquidazione non è soddisfatta.
- tasso < 0.
- pr ≤ 0.
- riscatto ≤ 0.
- frequency è un numero diverso da 1, 2 o 4.
- base < 0 o base > 4.
Questa funzione non è supportata per l'uso in modalità DirectQuery quando viene usata nelle colonne calcolate o nelle regole di sicurezza a livello di riga.
Esempio
La query di DAX seguente:
| Data | Descrizione dell'argomento |
|---|---|
| 4/20/2008 | Data di liquidazione |
| 6/15/2008 | Data di scadenza |
| 12/24/2007 | Data ultimo interesse |
| 3.75% | Cedola percentuale |
| \$99,875 | Prezzo |
| \$100 | Valore di riscatto |
| 2 | Frequenza semiannuale |
| 0 | 30/360 base |
EVALUATE
{
ODDLYIELD(DATE(2008,4,20), DATE(2008,6,15), DATE(2007,12,24), 0.0375, 99.875, 100, 2, 0)
}
Restituisce il rendimento di un titolo con un periodo dispari (breve di lungo) ultimo periodo, usando i termini specificati in precedenza.
| [Valore] |
|---|
| 0.0451922356291692 |