ODDFPRICE
Si applica a:
Calcolo visivo misura tabella calcolata colonna calcolata
Restituisce il prezzo per un valore nominale di \$100 di un titolo il cui primo periodo di durata è irregolare (lungo o breve).
Sintassi
ODDFPRICE(<settlement>, <maturity>, <issue>, <first_coupon>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])
Parametri
| Termine | Definizione |
|---|---|
| settlement | Data di regolamento del titolo. La data di regolamento del titolo è la data successiva alla data di emissione in cui il titolo viene ceduto all'acquirente. |
| maturity | Data di scadenza del titolo. La data di scadenza è la data in cui scade il titolo. |
| problema | Data di emissione del titolo. |
| first_coupon | Data della prima cedola del titolo. |
| rate | Tasso di interesse del titolo. |
| yld | Rendimento annuale del titolo. |
| redemption | Valore di riscatto del titolo per \$100 di valore nominale. |
| frequenza | Numero di pagamenti della cedola all'anno. Per i pagamenti annuali frequency = 1; per i pagamenti semestrali frequency = 2; per i pagamenti trimestrali frequency = 4. |
| basis | (Facoltativo) Tipo di base da usare per il conteggio dei giorni. Se basis viene omesso, si presuppone il valore 0. I valori accettati sono elencati dopo questa tabella. |
Il parametro basis accetta i valori seguenti:
| Basis | Base per conteggio dei giorni |
|---|---|
| 0 o omesso | US (NASD) 30/360 |
| 1 | Effettivo/effettivo |
| 2 | Effettivo/360 |
| 3 | Effettivo/365 |
| 4 | Europeo 30/360 |
Valore restituito
Prezzo per il valore nominale \$100.
Osservazioni:
Le date vengono archiviate come numeri di serie sequenziali in modo da consentirne l'uso nei calcoli. In DAX il 30 dicembre 1899 è il giorno 0, mentre il 1° gennaio 2008 è il giorno 39448 perché cade 39.448 giorni dopo il 30 dicembre 1899.
La data di regolamento è la data in cui un acquirente acquista una cedola, ad esempio un'obbligazione. La data di scadenza è la data in cui scade una cedola. Si supponga, ad esempio, che un'obbligazione trentennale venga emessa il 1° gennaio 2008 e che venga acquistata da un acquirente sei mesi dopo. La data di emissione sarà il 1° gennaio 2008, la data di regolamento sarà il 1° luglio 2008 e la data di scadenza sarà il 1° gennaio 2038, ovvero 30 anni dopo il 1° gennaio 2008, la data di emissione.
La funzione ODDFPRICE viene calcolata come segue:
Prima cedola con periodo irregolare breve:
$$\text{ODDFPRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DFC}}{\text{E}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=2} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] - \Big[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \Big] $$
dove:
- $\text{A}$ = numero di giorni dall'inizio del periodo di cedola alla data di regolamento (giorni maturati).
- $\text{DSC}$ = numero di giorni dal regolamento alla data della cedola successiva.
- $\text{DFC}$ = numero di giorni dall'inizio della prima cedola irregolare alla data della prima cedola.
- $\text{E}$ = numero di giorni nel periodo di cedola.
- $\text{N}$ = numero di cedole pagabili tra la data di regolamento e la data di riscatto. Se questo numero contiene una frazione, viene aumentata al numero intero successivo.
Prima cedola con periodo irregolare lungo:
$$\text{ODDFPRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\text{N} + \text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \Big[ \sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{DC}_{i}}{\text{NL}_{i}} \Big] }{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \sum^{\text{N}}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - \text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] - \Big[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{A}_{i}}{\text{NL}_{i}} \Big]$$
dove:
- $\text{A}_{i}$ = numero di giorni dall'inizio del periodo di quasi cedola $i^{n}$, ovvero l'ultimo, all'interno del periodo di durata irregolare.
- $\text{DC}_{i}$ = numero di giorni dalla data di inizio (o di emissione) alla prima quasi cedola ($i = 1$) oppure numero di giorni nel periodo di quasi cedola ($i = 2$,..., $i = \text{NC}$).
- $\text{DSC}$ = numero di giorni dal regolamento alla data della cedola successiva.
- $\text{E}$ = numero di giorni nel periodo della cedola.
- $\text{N}$ = numero di cedole pagabili tra la data della prima cedola reale e la data di riscatto. Se questo numero contiene una frazione, viene aumentata al numero intero successivo.
- $ \text{NC} $ = numero di periodi di quasi cedola che rientrano nel periodo di durata irregolare. Se questo numero contiene una frazione, viene aumentata al numero intero successivo.
- $\text{NL}_{i}$ = durata normale in giorni dell'intero periodo di quasi cedola $i^{n}$, ovvero l'ultimo, all'interno del periodo di durata irregolare.
- $\text{N}_{q}$ = numero di periodi di quasi cedola compresi tra la data di regolamento e la prima cedola.
I parametri settlement, maturity, issue e first_coupon vengono troncati a numeri interi.
I parametri basis e frequency vengono arrotondati al numero intero più vicino.
Viene restituito un errore nei casi seguenti:
- Il parametro settlement, maturity, issue o first_coupon non rappresenta una data valida.
- La condizione maturity > first_coupon > settlement > issue non è soddisfatta.
- rate < 0.
- yld < 0.
- redemption ≤ 0.
- Il valore di frequency è qualsiasi numero diverso da 1, 2 o 4.
- base < 0 o base > 4.
Questa funzione non è supportata per l'uso nella modalità DirectQuery se usata in colonne calcolate o nelle regole di sicurezza a livello di riga.
Esempio
| Dati | Descrizione dell'argomento |
|---|---|
| 11/11/2008 | Data di regolamento |
| 1/3/2021 | Data di scadenza |
| 15/10/2008 | Data di emissione |
| 1/3/2009 | Data prima cedola |
| 7,85% | Percentuale cedola |
| 6,25% | Percentuale rendimento |
| \$100.00 | Valore di riscatto |
| 2 | La frequenza è semestrale |
| 1 | Base giorni effettivi/giorni effettivi |
La query DAX seguente:
EVALUATE
{
ODDFPRICE(DATE(2008,11,11), DATE(2021,3,1), DATE(2008,10,15), DATE(2009,3,1), 0.0785, 0.0625, 100.00, 2, 1)
}
Restituisce il prezzo per un valore nominale di \$100 di un titolo il cui primo periodo di durata è irregolare (lungo o breve), in base ai termini specificati in precedenza.
| [Valore] |
|---|
| 113,597717474079 |