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ODDFPRICE

  • Articolo

Si applica a:colonna calcolatatabella calcolata calcolo visivomisura

Restituisce il prezzo per \$100 valore nominale di un titolo con un primo periodo dispari (breve o lungo).

Sintassi

ODDFPRICE(<settlement>, <maturity>, <issue>, <first_coupon>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Parametri

Termine Definizione
settlement Data di liquidazione del titolo. La data di liquidazione del titolo è la data successiva alla data di emissione in cui il titolo viene scambiato all'acquirente.
maturity Data di scadenza del titolo. La data di scadenza è la data di scadenza alla scadenza del titolo.
issue Data di rilascio della sicurezza.
first_coupon Data della prima cedola del titolo.
rate Tasso di interesse del titolo.
yld Rendimento annuale del titolo.
redemption Valore di riscatto del titolo per valore nominale \$100.
frequency Numero di pagamenti cedole all'anno. Per i pagamenti annuali, frequenza = 1; per semestrale, frequenza = 2; per trimestrale, frequenza = 4.
basis (Facoltativo) Tipo di base del conteggio dei giorni da utilizzare. Se base viene omessa, si presuppone che sia 0. I valori accettati sono elencati sotto questa tabella.

Il parametro basis accetta i valori seguenti:

Basis base conteggio dei giorni
0 o omesso US (NASD) 30/360
1 Effettivo/effettivo
2 Effettivo/360
3 Effettivo/365
4 30/360 europeo

Valore restituito

Prezzo per \$100 valore nominale.

Osservazioni

  • Le date vengono archiviate come numeri di serie sequenziali in modo che possano essere usate nei calcoli. In DAXil 30 dicembre 1899 è il giorno 0 e il 1° gennaio 2008 è 39448 perché è 39.448 giorni dopo il 30 dicembre 1899.

  • La data di liquidazione è la data in cui un acquirente acquista una cedola, ad esempio un'obbligazioni. La data di scadenza è la data in cui scade una cedola. Si supponga, ad esempio, che un'obbligazioni di 30 anni venga emessa il 1° gennaio 2008 e che venga acquistata da un acquirente sei mesi dopo. La data di emissione sarà il 1° gennaio 2008, la data di liquidazione sarà il 1° luglio 2008 e la data di scadenza sarà il 1° gennaio 2038, ovvero 30 anni dopo la data di emissione del 1° gennaio 2008.

  • ODDFPRICE viene calcolato come segue:

    Primo buono dispari breve:

    $$\text{ODDFPRICE} = \bigg[ \frac{\text{riscatto}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DFC}}{\text{E}}}{(1 + \frac{\\frac{\\ text{yld}}{\text{frequency}})^{(\frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=2} \frac{100 \times \fra \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \ bigg] - \Big[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \Big] $$

    dove:

    • $\text{A}$ = numero di giorni dall'inizio del periodo di cedola alla data di liquidazione (giorni accumulati).
    • $\text{DSC}$ = numero di giorni dalla liquidazione alla data di cedola successiva.
    • $\text{DFC}$ = numero di giorni dall'inizio del primo coupon dispari alla prima data del coupon.
    • $\text{E}$ = numero di giorni nel periodo di cedola.
    • $\text{N}$ = numero di cedole pagabili tra la data di liquidazione e la data di riscatto. Se questo numero contiene una frazione, viene elevato al numero intero successivo.

    Primo buono dispari lungo:

    $$\text{ODDFPRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\text{N} + \text{N}_{q} + \frac {\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \Big[ \sum^{\text{NC}}_{i =1} \frac{\text{DC}_{i}}{\text{NL}_{i}} \Big] }{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \sum^{\text{N}}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{ frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - \text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] - \Big[ 1100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{A}_{i}}{\text{NL}_{i}} \Big]$$

    dove:

    • $\text{A}_{i}$ = numero di giorni dall'inizio del $i^{th}$, o ultimo periodo di quasi cedola entro un periodo dispari.
    • $\text{DC}_{i}$ = numero di giorni dalla data data (o data di emissione) al primo quasi coupon ($i = 1$) o numero di giorni in quasi coupon ($i = 2$,..., $i = \text{NC}$).
    • $\text{DSC}$ = numero di giorni dalla data di liquidazione alla data successiva della cedola.
    • $\text{E}$ = numero di giorni nel periodo di cedola.
    • $\text{N}$ = numero di cedole pagabili tra la prima data di cedola reale e la data di riscatto. Se questo numero contiene una frazione, viene elevato al numero intero successivo.
    • $\text{NC}$ = numero di periodi quasi coupon che rientrano nel periodo dispari. Se questo numero contiene una frazione, viene elevato al numero intero successivo.
    • $\text{NL}_{i}$ = lunghezza normale in giorni dell'intero $i^{th}$, o ultimo periodo di quasi cedola entro un periodo dispari.
    • $\text{N}_{q}$ = numero di periodi di quasi cedola interi tra la data di liquidazione e la prima cedola.

  • liquid, scad, emissione e first_coupon vengono troncati a numeri interi.

  • base e frequenza vengono arrotondati all'intero più vicino.

  • Se viene restituito un errore:

    • liquid, scad, emissione o first_coupon non è una data valida.
    • scadenza > first_coupon > liquidazione > problema non è soddisfatto.
    • tasso < 0.
    • yld < 0.
    • riscatto ≤ 0.
    • frequency è un numero diverso da 1, 2 o 4.
    • base < 0 o base > 4.

  • Questa funzione non è supportata per l'uso in modalità DirectQuery quando viene usata nelle colonne calcolate o nelle regole di sicurezza a livello di riga.

Esempio

Data Descrizione dell'argomento
11/11/2008 Data di liquidazione
3/1/2021 Data di scadenza
10/15/2008 Data di emissione
3/1/2009 Prima data cedola
7.85% Cedola percentuale
6.25% Percentuale di rendimento
\$100.00 Valore redemptive
2 Frequenza semiannuale
1 Base effettiva/effettiva

La query di DAX seguente:

EVALUATE
{
  ODDFPRICE(DATE(2008,11,11), DATE(2021,3,1), DATE(2008,10,15), DATE(2009,3,1), 0.0785, 0.0625, 100.00, 2, 1)
}

Restituisce il prezzo per \$100 del valore nominale di un titolo con un primo periodo dispari (breve o lungo), utilizzando i termini specificati in precedenza.

[Valore]
113.597717474079