DURATION
Restituisce la durata di Macaoley per un valore par presunto pari a \$100. La durata è definita come media ponderata del valore attuale dei flussi di cassa e viene utilizzata come misura della risposta di un prezzo bond alle variazioni del rendimento.
Sintassi
DURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])
Parametri
| Termine | Definizione |
|---|---|
settlement |
Data di liquidazione del titolo. La data di liquidazione del titolo è la data successiva alla data di emissione in cui il titolo viene scambiato all'acquirente. |
maturity |
Data di scadenza del titolo. La data di scadenza è la data di scadenza alla scadenza del titolo. |
coupon |
Tasso di cedola annuale del titolo. |
yld |
Rendimento annuale del titolo. |
frequency |
Numero di pagamenti cedole all'anno. Per i pagamenti annuali, frequenza = 1; per semestrale, frequenza = 2; per trimestrale, frequenza = 4. |
basis |
(Facoltativo) Tipo di base del conteggio dei giorni da utilizzare. Se base viene omessa, si presuppone che sia 0. I valori accettati sono elencati sotto questa tabella. |
Il parametro basis accetta i valori seguenti:
Basis |
base conteggio dei giorni |
|---|---|
| 0 o omesso | US (NASD) 30/360 |
| 1 | Effettivo/effettivo |
| 2 | Effettivo/360 |
| 3 | Effettivo/365 |
| 4 | 30/360 europeo |
Valore restituito
La durata di Macaoley.
Osservazioni
Le date vengono archiviate come numeri di serie sequenziali in modo che possano essere usate nei calcoli. In DAXil 30 dicembre 1899 è il giorno 0 e il 1° gennaio 2008 è 39448 perché è 39.448 giorni dopo il 30 dicembre 1899.
La data di liquidazione è la data in cui un acquirente acquista una cedola, ad esempio un'obbligazioni. La data di scadenza è la data in cui scade una cedola. Si supponga, ad esempio, che un'obbligazioni di 30 anni venga emessa il 1° gennaio 2008 e che venga acquistata da un acquirente sei mesi dopo. La data di emissione sarà il 1° gennaio 2008, la data di liquidazione sarà il 1° luglio 2008 e la data di scadenza è il 1° gennaio 2038, ovvero 30 anni dopo la data di emissione del 1° gennaio 2008.
liquid e scad vengono troncati a numeri interi.
frequency e base vengono arrotondati all'intero più vicino.
Se viene restituito un errore:
- liquid o scad non è una data valida.
- liquidazione ≥ scadenza.
- cedola < 0.
- yld < 0
- frequency è un numero diverso da 1, 2 o 4.
- base < 0 o base > 4.
Questa funzione non è supportata per l'uso in modalità DirectQuery quando viene usata nelle colonne calcolate o nelle regole di sicurezza a livello di riga.
Esempio
| Data | Descrizione |
|---|---|
| 07/01/2018 | Data di liquidazione |
| 01/01/2048 | Data di scadenza |
| 8.0% | Cedola percentuale |
| 9.0% | Percentuale di rendimento |
| 2 | Frequenza semiannuale (vedere sopra) |
| 1 | Base effettiva/effettiva (vedere sopra) |
La query di DAX seguente:
EVALUATE
{
DURATION(DATE(2018,7,1), DATE(2048,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}
Restituisce la durata Macaoley per un legame con i termini specificati in precedenza.
| [Valore] |
|---|
| 10.9191452815919 |