DURATION
Si applica a:
Calcolo visivo misura tabella calcolata colonna calcolata
Restituisce la durata Macauley per un valore nominale presunto di \$100. La durata viene definita come la media ponderata del valore attuale dei flussi di cassa e viene usata come misura della risposta del prezzo di un'obbligazione alle variazioni del rendimento.
Sintassi
DURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])
Parametri
| Termine | Definizione |
|---|---|
| settlement | Data di regolamento del titolo. La data di regolamento del titolo è la data successiva alla data di emissione in cui il titolo viene ceduto all'acquirente. |
| maturity | Data di scadenza del titolo. La data di scadenza è la data in cui scade il titolo. |
| coupon | Tasso di interesse annuo della cedola del titolo. |
| yld | Rendimento annuale del titolo. |
| frequenza | Numero di pagamenti della cedola all'anno. Per i pagamenti annuali frequency = 1; per i pagamenti semestrali frequency = 2; per i pagamenti trimestrali frequency = 4. |
| basis | (Facoltativo) Tipo di base da usare per il conteggio dei giorni. Se basis viene omesso, si presuppone il valore 0. I valori accettati sono elencati dopo questa tabella. |
Il parametro basis accetta i valori seguenti:
| Basis | Base per conteggio dei giorni |
|---|---|
| 0 o omesso | US (NASD) 30/360 |
| 1 | Effettivo/effettivo |
| 2 | Effettivo/360 |
| 3 | Effettivo/365 |
| 4 | Europeo 30/360 |
Valore restituito
Durata Macauley.
Osservazioni:
Le date vengono archiviate come numeri di serie sequenziali in modo da consentirne l'uso nei calcoli. In DAX il 30 dicembre 1899 è il giorno 0, mentre il 1° gennaio 2008 è il giorno 39448 perché cade 39.448 giorni dopo il 30 dicembre 1899.
La data di regolamento è la data in cui un acquirente acquista una cedola, ad esempio un'obbligazione. La data di scadenza è la data in cui scade una cedola. Si supponga, ad esempio, che un'obbligazione trentennale venga emessa il 1° gennaio 2008 e che venga acquistata da un acquirente sei mesi dopo. La data di emissione sarà il 1° gennaio 2008, la data di regolamento sarà il 1° luglio 2008 e la data di scadenza è il 1° gennaio 2038, ovvero 30 anni dopo il 1° gennaio 2008, la data di emissione.
I parametri settlement e maturity vengono troncati a numeri interi.
I parametri frequency e basis vengono arrotondati al numero intero più vicino.
Viene restituito un errore nei casi seguenti:
- Il parametro settlement o maturity non rappresenta una data valida.
- settlement ≥ maturity.
- coupon < 0.
- yld < 0
- Il valore di frequency è qualsiasi numero diverso da 1, 2 o 4.
- base < 0 o base > 4.
Questa funzione non è supportata per l'uso nella modalità DirectQuery se usata in colonne calcolate o nelle regole di sicurezza a livello di riga.
Esempio
| Dati | Descrizione |
|---|---|
| 01/07/2018 | Data di regolamento |
| 01/01/2048 | Data di scadenza |
| 8,0% | Percentuale cedola |
| 9,0% | Percentuale rendimento |
| 2 | La frequenza è semestrale (vedere sopra) |
| 1 | Base giorni effettivi/giorni effettivi (vedere sopra) |
La query DAX seguente:
EVALUATE
{
DURATION(DATE(2018,7,1), DATE(2048,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}
Restituisce la durata Macauley per un'obbligazione con i termini specificati in precedenza.
| [Valore] |
|---|
| 10,9191452815919 |