Condividi tramite

DISC

  • Articolo

Si applica a: Calcolo visivo misura tabella calcolata colonna calcolata

Restituisce il tasso di sconto per un titolo.

Sintassi

DISC(<settlement>, <maturity>, <pr>, <redemption>[, <basis>])

Parametri

Termine Definizione
settlement Data di regolamento del titolo. La data di regolamento del titolo è la data successiva alla data di emissione in cui il titolo viene ceduto all'acquirente.
maturity Data di scadenza del titolo. La data di scadenza è la data in cui scade il titolo.
pr Prezzo del titolo per \$100 di valore nominale.
redemption Valore di riscatto del titolo per il valore nominale \$100.
basis (Facoltativo) Tipo di base da usare per il conteggio dei giorni. Se basis viene omesso, si presuppone il valore 0. I valori accettati sono elencati dopo questa tabella.

Il parametro basis accetta i valori seguenti:

Basis Base per conteggio dei giorni
0 o omesso US (NASD) 30/360
1 Effettivo/effettivo
2 Effettivo/360
3 Effettivo/365
4 Europeo 30/360

Valore restituito

Tasso di sconto.

Osservazioni:

  • Le date vengono archiviate come numeri di serie sequenziali in modo da consentirne l'uso nei calcoli. In DAX il 30 dicembre 1899 è il giorno 0, mentre il 1° gennaio 2008 è il giorno 39448 perché cade 39.448 giorni dopo il 30 dicembre 1899.

  • La data di regolamento è la data in cui un acquirente acquista una cedola, ad esempio un'obbligazione. La data di scadenza è la data in cui scade una cedola. Si supponga, ad esempio, che un'obbligazione trentennale venga emessa il 1° gennaio 2018 e che venga acquistata da un acquirente sei mesi dopo. La data di emissione sarà il 1° gennaio 2018, la data di regolamento sarà il 1° luglio 2018 e la data di scadenza sarà il 1° gennaio 2048, 30 anni dopo il 1° gennaio 2018, la data di emissione.

  • La funzione DISC viene calcolata come segue:

    $$\text{DISC} = \frac{\text{redemption} - \text{par}}{\text{redemption}} \times \frac{\text{B}}{\text{DSM}}$$

    dove:

    • $\text{B}$ = numero di giorni in un anno, a seconda della base per l'anno.

    • $\text{DSM}$ = numero di giorni tra regolamento e scadenza.

  • I parametri settlement e maturity vengono troncati a numeri interi.

  • Il parametro basis viene arrotondato all'intero più vicino.

  • Viene restituito un errore nei casi seguenti:

    • Il parametro settlement o maturity non rappresenta una data valida.
    • settlement ≥ maturity.
    • pr ≤ 0.
    • redemption ≤ 0.
    • base < 0 o base > 4.

  • Questa funzione non è supportata per l'uso nella modalità DirectQuery se usata in colonne calcolate o nelle regole di sicurezza a livello di riga.

Esempio

Dati Descrizione
01/07/2018 Data di regolamento
01/01/2048 Data di scadenza
97,975 Prezzo
100 Valore di riscatto
1 Base giorni effettivi/giorni effettivi (vedere sopra)

La query DAX seguente:

EVALUATE
{
  DISC(DATE(2018,7,1), DATE(2048,1,1), 97.975, 100, 1)
}

Restituisce il tasso di sconto per un'obbligazione con i termini specificati in precedenza.

[Valore]
0,000686384169121348