DISC

Si applica a:colonna calcolatatabella calcolata calcolo visivomisura

Restituisce il tasso di sconto per un titolo.

Sintassi

DISC(<settlement>, <maturity>, <pr>, <redemption>[, <basis>])

Parametri

Termine	Definizione
settlement	Data di liquidazione del titolo. La data di liquidazione del titolo è la data successiva alla data di emissione in cui il titolo viene scambiato all'acquirente.
maturity	Data di scadenza del titolo. La data di scadenza è la data di scadenza alla scadenza del titolo.
pr	Prezzo del titolo per \$100 valore nominale.
redemption	Valore di riscatto del titolo per valore nominale \$100.
basis	(Facoltativo) Tipo di base del conteggio dei giorni da utilizzare. Se base viene omessa, si presuppone che sia 0. I valori accettati sono elencati sotto questa tabella.

Il parametro basis accetta i valori seguenti:

Basis	base conteggio dei giorni
0 o omesso	US (NASD) 30/360
1	Effettivo/effettivo
2	Effettivo/360
3	Effettivo/365
4	30/360 europeo

Valore restituito

Tasso di sconto.

Osservazioni

• Le date vengono archiviate come numeri di serie sequenziali in modo che possano essere usate nei calcoli. In DAXil 30 dicembre 1899 è il giorno 0 e il 1° gennaio 2008 è 39448 perché è 39.448 giorni dopo il 30 dicembre 1899.

• La data di liquidazione è la data in cui un acquirente acquista una cedola, ad esempio un'obbligazioni. La data di scadenza è la data in cui scade una cedola. Si supponga, ad esempio, che un'obbligazioni di 30 anni venga emessa il 1° gennaio 2018 e che venga acquistata da un acquirente sei mesi dopo. La data di emissione sarà il 1° gennaio 2018, la data di liquidazione sarà il 1° luglio 2018 e la data di scadenza sarà il 1° gennaio 2048, 30 anni dopo la data di emissione del 1° gennaio 2018.

• DISC viene calcolato come segue:

  $$\text{DISC} = \frac{\text{redemption} - \text{par}}{\text{redemption}} \times \frac{\text{B}}{\text{DSM}}$$

  dove:

  • $\text{B}$ = numero di giorni in un anno, a seconda dell'anno.

  • $\text{DSM}$ = numero di giorni tra liquidazione e scadenza.

• liquid e scad vengono troncati a numeri interi.

• base viene arrotondata all'intero più vicino.

• Se viene restituito un errore:

  • liquid o scad non è una data valida.
  • liquidazione ≥ scadenza.
  • pr ≤ 0.
  • riscatto ≤ 0.
  • base < 0 o base > 4.

• Questa funzione non è supportata per l'uso in modalità DirectQuery quando viene usata nelle colonne calcolate o nelle regole di sicurezza a livello di riga.

Esempio

Data	Descrizione
07/01/2018	Data di liquidazione
01/01/2048	Data di scadenza
97.975	Prezzo
100	Valore di riscatto
1	Base effettiva/effettiva (vedere sopra)

La query di DAX seguente:

EVALUATE
{
  DISC(DATE(2018,7,1), DATE(2048,1,1), 97.975, 100, 1)
}

Restituisce il tasso di sconto per un'obbligazioni con i termini specificati in precedenza.

[Valore]
0.000686384169121348