YIELD

s’applique à :colonne calculéetable calculéeMeasurecalcul visuel

Retourne le yield sur une sécurité qui paie des intérêts périodiques. Utilisez YIELD pour calculateyieldde liaison.

Syntaxe

YIELD(<settlement>, <maturity>, <rate>, <pr>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Paramètres

Terme	Définition
settlement	Le règlement de la sécurité date. Le règlement de sécurité date est le date après la date de la question lorsque la sécurité est échangée avec l’acheteur.
maturity	La maturité du titre date. La date de maturité est la date à l’expiration du titre.
rate	Le coupon annuel de la sécurité rate.
pr	Le price de sécurité par valuevisage de \$100 .
redemption	L'value d’échange de la sécurité par valuevisage de \$100 .
frequency	Nombre de paiements de coupons par year. Si le paiement est annuel, frequency = 1 ; s’il est semestriel, frequency = 2 ; et s’il est trimestriel, frequency = 4.
basis	(Facultatif) Type de base de daycount à utiliser. If base est omise, il est supposé être 0. Les values acceptés sont répertoriés sous ce tableau.

Le paramètre basis accepte les valuessuivantes :

Basis	Day count base
0 or omis	US (NASD) 30/360
1	Réel/réel
2	Réel/360
3	Réel/365
4	Européen 30/360

Retourner Value

yield sur la sécurité.

Notes

• Les dates sont stockées sous forme de numéros de série séquentiels de façon à pouvoir être utilisées dans les calculs. Dans DAX, le 30 décembre 1899 est day 0, and le 1er janvier 2008 est de 39448 parce qu’il est de 39 448 jours après le 30 décembre 1899.

• Le règlement date est le date un acheteur achète un coupon, tel qu’une obligation. La date d’échéance est la date à l’expiration d’un coupon. Par exemple, supposons qu’une obligation de 30year soit émise le 1er janvier 2008, and est achetée par un acheteur six mois plus tard. La question date serait le 1er janvier 2008, le règlement date serait le 1er juillet 2008, and l’échéance date serait le 1er janvier 2038, soit 30 ans après le 1er janvier 2008, émission date.

• If il existe une période de coupon or moins jusqu’à l’échange, YIELD est calculée comme suit :

  $$\text{YIELD} = \frac{(\frac{\text{redemption}}{100} + \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}) - (\frac{\text{\text{par}}{100} + (\frac{\text{A}}{\text{E}} \times \frac{\text{rate}{\text{frequency}})}{\frac{\text{par}}{100} + (\frac{\text{A}}{\text{E}} \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}})} \times \frac{\text{\text{\frequency} \times \text{E}}{\text{DSR}}$$

  où :

  • $\text{A}$ = nombre de jours entre le début de la période du coupon et le règlement date (jours cumulés).
  • $\text{DSR}$ = nombre de jours du règlement date au dated’échange .
  • $\text{E}$ = nombre de jours dans la période de coupon.

• If il y a plusieurs périodes de coupons jusqu’à ce que l’échange, YIELD est calculé à l’aide d’une centaine d’itérations. La résolution utilise la méthode Newton, basée sur la formule utilisée pour la fonction PRICE. Le yield est modifié jusqu’à ce que le price estimé étant donné que le yield soit proche de price.

• and échéance sont tronquées en entiers.

• fréquence, and base sont arrondies à l’entier le plus proche.

• Un error est retourné if:

  • or échéance est not une datevalide.
  • settlement ≥ maturity.
  • rate < 0.
  • pr ≤ 0.
  • redemption ≤ 0.
  • la fréquence est un nombre autre que 1, 2, or 4.
  • base < 0 or base > 4.

• Cette fonction est not prise en charge pour une utilisation en mode DirectQuery lorsqu’elle est utilisée dans les colonnes calculées or règles de sécurité au niveau des lignes (RLS).

Exemple

Données	Description
15 février 2008	date de règlement
15 novembre 2016	Échéance date
5,75 %	Coupon en pourcentage
95,04287	Price
\$100	value d’échange
2	La fréquence est semestrielle (voir ci-dessus)
0	Base 30/360 (voir ci-dessus)

Requête DAX suivante :

EVALUATE
{
  YIELD(DATE(2008,2,15), DATE(2016,11,15), 0.0575, 95.04287, 100, 2,0)
}

Retourne la yield sur une liaison avec les termes spécifiés ci-dessus.

[Value]
0,0650000068807314