PRICEMAT

s’applique à :colonne calculéetable calculéemesurecalcul visuel

Retourne le prix par valeur nominale de 100 $ d’un titre qui paie des intérêts à échéance.

Syntaxe

PRICEMAT(<settlement>, <maturity>, <issue>, <rate>, <yld>[, <basis>])

Paramètres

Terme	Définition
settlement	Date de règlement de la sécurité. La date de règlement de la sécurité est la date après la date d’émission lorsque la sécurité est échangée avec l’acheteur.
maturity	Date de maturité du titre. La date d’échéance correspond à la date d’expiration du titre.
issue	Date de problème de la sécurité.
rate	Taux d’intérêt du titre à la date de l’émission.
yld	Rendement annuel du titre.
basis	(Facultatif) Type de base du nombre de jours à utiliser. Si la base est omise, elle est supposée être 0. Les valeurs acceptées sont répertoriées sous ce tableau.

Le paramètre basis accepte les valeurs suivantes :

Basis	base du nombre de jours
0 ou omis	US (NASD) 30/360
1	Réel/réel
2	Réel/360
3	Réel/365
4	Europe 30/360

Valeur de retour

Prix par valeur faciale de \$100.

Remarques

• Les dates sont stockées sous forme de numéros de série séquentiels afin qu’elles puissent être utilisées dans les calculs. Dans DAX, le 30 décembre 1899 est le jour 0 et le 1er janvier 2008 est 39448 car il est de 39 448 jours après le 30 décembre 1899.

• La date de règlement est la date à laquelle un acheteur achète un coupon, tel qu’une obligation. La date d’échéance correspond à la date d’expiration d’un coupon. Par exemple, supposons qu’une obligation de 30 ans soit émise le 1er janvier 2008 et qu’elle est achetée par un acheteur six mois plus tard. La date d’émission serait le 1er janvier 2008, la date de règlement serait le 1er juillet 2008 et la date d’échéance serait le 1er janvier 2038, soit 30 ans après la date d’émission du 1er janvier 2008.

• PRICEMAT est calculé comme suit :

  $$\text{PRICEMAT} = \frac{100 + (\frac{\text{DIM}}{\text{B}} \times \text{rate} \times 100)}{1 + (\frac{) \text{DSM}}{\text{B}} \times \text{yld})} - (\frac{\text{A}}{\text{B}} \times \text{rate} \times 100)$$

  où:

  • $\text{B}$ = nombre de jours en année, selon l’année.
  • $\text{DSM}$ = nombre de jours entre le règlement et la maturité.
  • $\text{DIM}$ = nombre de jours entre l’émission et la maturité.
  • $\text{A}$ = nombre de jours entre le problème et le règlement.

• le règlement, la maturité et le problème sont tronqués en entiers.

• la base est arrondie à l’entier le plus proche.

• Une erreur est retournée si :

  • règlement, échéance ou émission n’est pas une date valide.
  • échéance > problème de règlement > n’est pas satisfaite.
  • taux < 0.
  • yld < 0.
  • base < 0 ou base > 4.

• Cette fonction n’est pas prise en charge pour une utilisation en mode DirectQuery lorsqu’elle est utilisée dans les colonnes calculées ou les règles de sécurité au niveau des lignes (RLS).

Exemple

Requête DAX suivante :

de données	Description
2/15/2008	Date de règlement
4/13/2008	Échéance
11/11/2007	Date du problème
6.10%	Pourcentage de coupon semi-annuel
6.10%	Rendement du pourcentage
0	30/360 base

EVALUATE
{
  PRICEMAT(DATE(2008,2,15), DATE(2008,4,13), DATE(2007,11,11), 0.061, 0.061, 0)
}

Retourne le prix par valeur faciale \$100 d’une sécurité avec les termes spécifiés ci-dessus.

[Valeur]
99.9844988755569