PRICEDISC

s’applique à :colonne calculéetable calculéemesurecalcul visuel

Retourne le prix par valeur faciale de 100 $ d’un titre réduit.

Syntaxe

PRICEDISC(<settlement>, <maturity>, <discount>, <redemption>[, <basis>])

Paramètres

Terme	Définition
settlement	Date de règlement de la sécurité. La date de règlement de la sécurité est la date après la date d’émission lorsque la sécurité est échangée avec l’acheteur.
maturity	Date de maturité du titre. La date d’échéance correspond à la date d’expiration du titre.
discount	Taux d’escompte de la sécurité.
redemption	Valeur d’échange de la sécurité par valeur faciale \$100.
basis	(Facultatif) Type de base du nombre de jours à utiliser. Si la base est omise, elle est supposée être 0. Les valeurs acceptées sont répertoriées sous ce tableau.

Le paramètre basis accepte les valeurs suivantes :

Basis	Day count basis
0 ou omis	US (NASD) 30/360
1	Réel/réel
2	Réel/360
3	Réel/365
4	Europe 30/360

Valeur de retour

Prix par valeur faciale de \$100.

Remarques

• Les dates sont stockées sous forme de numéros de série séquentiels afin qu’elles puissent être utilisées dans les calculs. Dans DAX, le 30 décembre 1899 est le jour 0 et le 1er janvier 2008 est 39448 car il est de 39 448 jours après le 30 décembre 1899.

• La date de règlement est la date à laquelle un acheteur achète un coupon, tel qu’une obligation. La date d’échéance correspond à la date d’expiration d’un coupon. Par exemple, supposons qu’une obligation de 30 ans soit émise le 1er janvier 2018 et qu’elle est achetée par un acheteur six mois plus tard. La date d’émission serait le 1er janvier 2018, la date de règlement serait le 1er juillet 2018 et la date d’échéance serait le 1er janvier 2048, 30 ans après la date d’émission du 1er janvier 2018.

• PRICEDISC est calculé comme suit :

  $$\text{PRICEDISC} = \text{redemption} - \text{discount} \times \text{redemption} \times \frac{\text{DSM}}{\text{B}}$$

  où:

  • $\text{B}$ = nombre de jours en année, selon l’année.
  • $\text{DSM}$ = nombre de jours entre le règlement et la maturité.

• le règlement et la maturité sont tronqués en entiers.

• la base est arrondie à l’entier le plus proche.

• Une erreur est retournée si :

  • le règlement ou l’échéance n’est pas une date valide.
  • ≥ échéance.
  • remise ≤ 0.
  • échange ≤ 0.
  • base < 0 ou base > 4.

• Cette fonction n’est pas prise en charge pour une utilisation en mode DirectQuery lorsqu’elle est utilisée dans les colonnes calculées ou les règles de sécurité au niveau des lignes (RLS).

Exemple

de données	description de l’argument
2/16/2008	Date de règlement
3/1/2008	Échéance
5.25%	Taux d’escompte de pourcentage
\$100	Valeur d’échange
2	Base réelle/360

Requête DAX suivante :

EVALUATE
{
  PRICEDISC(DATE(2008,2,16), DATE(2008,3,1), 0.0525, 100, 2)
}

Retourne le prix des obligations par valeur nominale de 100 $, pour une obligation avec les termes spécifiés ci-dessus.

[Valeur]
99.7958333333333