ODDLYIELD

s’applique à :colonne calculéetable calculéemesurecalcul visuel

Retourne le rendement d’une sécurité qui a une période impaire (courte ou longue).

Syntaxe

ODDLYIELD(<settlement>, <maturity>, <last_interest>, <rate>, <pr>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Paramètres

Terme	Définition
settlement	Date de règlement de la sécurité. La date de règlement de la sécurité est la date après la date d’émission lorsque la sécurité est échangée avec l’acheteur.
maturity	Date de maturité du titre. La date d’échéance correspond à la date d’expiration du titre.
last_interest	Date du dernier coupon de la sécurité.
rate	Taux d’intérêt du titre.
pr	Le prix de la sécurité.
redemption	Valeur d’échange de la sécurité par valeur faciale \$100.
frequency	Nombre de paiements de coupons par an. Pour les paiements annuels, fréquence = 1 ; pour semi-annuel, fréquence = 2 ; pour les trimestres, fréquence = 4.
basis	(Facultatif) Type de base du nombre de jours à utiliser. Si la base est omise, elle est supposée être 0. Les valeurs acceptées sont répertoriées sous ce tableau.

Le paramètre basis accepte les valeurs suivantes :

Basis	base du nombre de jours
0 ou omis	US (NASD) 30/360
1	Réel/réel
2	Réel/360
3	Réel/365
4	Europe 30/360

Valeur de retour

Le rendement de la sécurité.

Remarques

• Les dates sont stockées sous forme de numéros de série séquentiels afin qu’elles puissent être utilisées dans les calculs. Dans DAX, le 30 décembre 1899 est le jour 0 et le 1er janvier 2008 est 39448 car il est de 39 448 jours après le 30 décembre 1899.

• La date de règlement est la date à laquelle un acheteur achète un coupon, tel qu’une obligation. La date d’échéance correspond à la date d’expiration d’un coupon. Par exemple, supposons qu’une obligation de 30 ans soit émise le 1er janvier 2008 et qu’elle est achetée par un acheteur six mois plus tard. La date d’émission serait le 1er janvier 2008, la date de règlement serait le 1er juillet 2008 et la date d’échéance serait le 1er janvier 2038, soit 30 ans après la date d’émission du 1er janvier 2008.

• ODDLYIELD est calculé comme suit :

  $$\text{ODDLYIELD} = \bigg[ \frac{(\text{redemption} + ((\sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{DC}_{i}}{\text{NL}_{i}}) \times \frac{100 \times \text{rate}}{\text{frequency}})) - (\text{par} + ((\sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{A}_{i}}{\text{NL}_{i}}) \times \frac{100 \times \text{rate}}{\text{frequency}})}{\text{par} + ((\sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{A}_{i}}{\text{NL}_{i}}) \times \frac{100 \times \text{rate}}{\text{frequency}})} \bigg] \times \bigg[ \frac{\text{frequency}}{(\sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{DSC}_{i}}{\text{NL}_{i}})} \bigg]$$

  où:

  • $\text{A}_{i}$ = nombre de jours cumulés pour le $i^{th}$, ou la dernière période de coupons dans une période impaire comptant l’avance à partir de la dernière date d’intérêt avant l’échange.
  • $\text{DC}_{i}$ = nombre de jours comptés dans la $i^{th}$, ou dernière période de quasi-coupon délimitée par la longueur de la période de coupon réelle.
  • $\text{NC}$ = nombre de périodes quasi-coupons qui correspondent à une période impaire ; si ce nombre contient une fraction, il sera élevé au nombre entier suivant.
  • $\text{NL}_{i}$ = durée normale en jours du $i^{th}$, ou dernière période de coupon quasi-coupon dans une période de coupon impaire.

• le règlement, la maturité, les last_interest sont tronqués en entiers.

• base et fréquence sont arrondies à l’entier le plus proche.

• Une erreur est retournée si :

  • règlement, échéance, last_interest n’est pas une date valide.
  • > > last_interest de règlement n’est pas satisfaite.
  • taux < 0.
  • pr ≤ 0.
  • échange ≤ 0.
  • la fréquence est un nombre autre que 1, 2 ou 4.
  • base < 0 ou base > 4.

• Cette fonction n’est pas prise en charge pour une utilisation en mode DirectQuery lorsqu’elle est utilisée dans les colonnes calculées ou les règles de sécurité au niveau des lignes (RLS).

Exemple

Requête DAX suivante :

de données	description de l’argument
4/20/2008	Date de règlement
6/15/2008	Échéance
12/24/2007	Date de la dernière date d’intérêt
3.75%	Coupon de pourcentage
\$99.875	Prix
\$100	Valeur d’échange
2	La fréquence est semi-annuelle
0	30/360 base

EVALUATE
{
  ODDLYIELD(DATE(2008,4,20), DATE(2008,6,15), DATE(2007,12,24), 0.0375, 99.875, 100, 2, 0)
}

Retourne le rendement d’une sécurité qui a une période impaire (courte de longue) dernière période, en utilisant les termes spécifiés ci-dessus.

[Valeur]
0.0451922356291692