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ODDFPRICE

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s’applique à :colonne calculéetable calculéemesurecalcul visuel

Retourne le prix par valeur faciale de \$100 d’une sécurité ayant une première période impaire (courte ou longue).

Syntaxe

ODDFPRICE(<settlement>, <maturity>, <issue>, <first_coupon>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Paramètres

Terme Définition
settlement Date de règlement de la sécurité. La date de règlement de la sécurité est la date après la date d’émission lorsque la sécurité est échangée avec l’acheteur.
maturity Date de maturité du titre. La date d’échéance correspond à la date d’expiration du titre.
issue Date de problème de la sécurité.
first_coupon Date du premier coupon de la sécurité.
rate Taux d’intérêt du titre.
yld Rendement annuel du titre.
redemption Valeur d’échange de la sécurité par valeur faciale \$100.
frequency Nombre de paiements de coupons par an. Pour les paiements annuels, fréquence = 1 ; pour semi-annuel, fréquence = 2 ; pour les trimestres, fréquence = 4.
basis (Facultatif) Type de base du nombre de jours à utiliser. Si la base est omise, elle est supposée être 0. Les valeurs acceptées sont répertoriées sous ce tableau.

Le paramètre basis accepte les valeurs suivantes :

Basis base du nombre de jours
0 ou omis US (NASD) 30/360
1 Réel/réel
2 Réel/360
3 Réel/365
4 Europe 30/360

Valeur de retour

Prix par valeur faciale de \$100.

Remarques

  • Les dates sont stockées sous forme de numéros de série séquentiels afin qu’elles puissent être utilisées dans les calculs. Dans DAX, le 30 décembre 1899 est le jour 0 et le 1er janvier 2008 est 39448 car il est de 39 448 jours après le 30 décembre 1899.

  • La date de règlement est la date à laquelle un acheteur achète un coupon, tel qu’une obligation. La date d’échéance correspond à la date d’expiration d’un coupon. Par exemple, supposons qu’une obligation de 30 ans soit émise le 1er janvier 2008 et qu’elle est achetée par un acheteur six mois plus tard. La date d’émission serait le 1er janvier 2008, la date de règlement serait le 1er juillet 2008 et la date d’échéance serait le 1er janvier 2038, soit 30 ans après la date d’émission du 1er janvier 2008.

  • ODDFPRICE est calculé comme suit :

    coupon court impair :

    $$\text{ODDFPRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E{E}}}} \bigg] + \bigg[ \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DFC}}{\text{E}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=2} \frac{100 \times \2frac{\text{rate}}{\text{frequency}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \ bigg] - \Big[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \Big] $$

    où:

    • $\text{A}$ = nombre de jours entre le début de la période du coupon et la date de règlement (jours cumulés).
    • $\text{DSC}$ = nombre de jours entre le règlement et la date de coupon suivante.
    • $\text{DFC}$ = nombre de jours entre le début du premier coupon impair et la première date de coupon.
    • $\text{E}$ = nombre de jours dans la période de coupon.
    • $\text{N}$ = nombre de coupons payables entre la date de règlement et la date de remboursement. (Si ce nombre contient une fraction, il est élevé au nombre entier suivant.)

    coupon long impair :

    $$\text{ODDFPRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\text{N} + \text{N}_{q} + \frac{\\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \Big[ \sum^{\text{NC}}_{i =1} \frac{\text{DC}_{i}}{\text{NL}_{i}} \Big] }{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \sum^{\text{N}}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{ frequency}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - \text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] - \Big[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{A}_{i}}{\text{NL}_{i}} \Big]$$

    où:

    • $\text{A}_{i}$ = nombre de jours à partir du début de la $i^{th}$, ou dernière période de quasi-coupon dans une période impaire.
    • $\text{DC}_{i}$ = nombre de jours de date (ou date d’émission) au premier quasi-coupon ($i = 1$) ou nombre de jours en quasi-coupon ($i = 2$,..., $i = \text{NC}$).
    • $\text{DSC}$ = nombre de jours entre le règlement et la date de coupon suivante.
    • $\text{E}$ = nombre de jours en période de coupon.
    • $\text{N}$ = nombre de coupons payables entre la première date de coupon réel et la date d’échange. (Si ce nombre contient une fraction, il est élevé au nombre entier suivant.)
    • $\text{NC}$ = nombre de périodes quasi-coupons qui correspondent à une période impaire. (Si ce nombre contient une fraction, il est élevé au nombre entier suivant.)
    • $\text{NL}_{i}$ = durée normale en jours du $i^{th}$, ou dernière période de quasi-coupon dans une période impaire.
    • $\text{N}_{q}$ = nombre de périodes de quasi-coupon entières entre la date de règlement et le premier coupon.

  • règlement, échéance, émission et first_coupon sont tronqués en entiers.

  • base et fréquence sont arrondies à l’entier le plus proche.

  • Une erreur est retournée si :

    • règlement, échéance, émission ou first_coupon n’est pas une date valide.
    • échéance > first_coupon > problème de règlement > n’est pas satisfaite.
    • taux < 0.
    • yld < 0.
    • échange ≤ 0.
    • la fréquence est un nombre autre que 1, 2 ou 4.
    • base < 0 ou base > 4.

  • Cette fonction n’est pas prise en charge pour une utilisation en mode DirectQuery lorsqu’elle est utilisée dans les colonnes calculées ou les règles de sécurité au niveau des lignes (RLS).

Exemple

de données description de l’argument
11/11/2008 Date de règlement
3/1/2021 Échéance
10/15/2008 Date du problème
3/1/2009 Date du premier coupon
7.85% Coupon de pourcentage
6.25% Rendement du pourcentage
\$100.00 Valeur redemptive
2 La fréquence est semi-annuelle
1 Base réelle/réelle

Requête DAX suivante :

EVALUATE
{
  ODDFPRICE(DATE(2008,11,11), DATE(2021,3,1), DATE(2008,10,15), DATE(2009,3,1), 0.0785, 0.0625, 100.00, 2, 1)
}

Retourne le prix par valeur faciale de \$100 d’une sécurité ayant une première période impaire (courte ou longue), en utilisant les termes spécifiés ci-dessus.

[Valeur]
113.597717474079