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INTRATE

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s’applique à :colonne calculéetable calculéemesurecalcul visuel

Retourne le taux d’intérêt d’un titre entièrement investi.

Syntaxe

INTRATE(<settlement>, <maturity>, <investment>, <redemption>[, <basis>])

Paramètres

Terme Définition
settlement Date de règlement de la sécurité. La date de règlement de la sécurité est la date après la date d’émission lorsque la sécurité est échangée avec l’acheteur.
maturity Date de maturité du titre. La date d’échéance correspond à la date d’expiration du titre.
investment Montant investi dans la sécurité.
redemption Montant à recevoir à échéance.
basis (Facultatif) Type de base du nombre de jours à utiliser. Si la base est omise, elle est supposée être 0. Les valeurs acceptées sont répertoriées sous ce tableau.

Le paramètre basis accepte les valeurs suivantes :

Basis base du nombre de jours
0 ou omis US (NASD) 30/360
1 Réel/réel
2 Réel/360
3 Réel/365
4 Europe 30/360

Valeur de retour

Taux d’intérêt.

Remarques

  • Les dates sont stockées sous forme de numéros de série séquentiels afin qu’elles puissent être utilisées dans les calculs. Dans DAX, le 30 décembre 1899 est le jour 0 et le 1er janvier 2008 est 39448 car il est de 39 448 jours après le 30 décembre 1899.

  • La date de règlement est la date à laquelle un acheteur achète un coupon, tel qu’une obligation. La date d’échéance correspond à la date d’expiration d’un coupon. Par exemple, supposons qu’une obligation de 30 ans soit émise le 1er janvier 2008 et qu’elle est achetée par un acheteur six mois plus tard. La date d’émission serait le 1er janvier 2008, la date de règlement serait le 1er juillet 2008 et la date d’échéance est le 1er janvier 2038, soit 30 ans après la date du 1er janvier 2008.

  • INTRATE est calculé comme suit :

    $$\text{INTRATE} = \frac{\text{redemption} - \text{investment}}{\text{investment}} \times \frac{\text{B}}{\text{DIM}}$$

    où:

    • $\text{B}$ = nombre de jours dans une année, selon l’année.
    • $\text{DIM}$ = nombre de jours entre le règlement et la maturité.

  • le règlement et la maturité sont tronqués en entiers.

  • la base est arrondie à l’entier le plus proche.

  • Une erreur est retournée si :

    • le règlement ou l’échéance n’est pas une date valide.
    • ≥ échéance.
    • investissement ≤ 0.
    • échange ≤ 0.
    • base < 0 ou base > 4.

  • Cette fonction n’est pas prise en charge pour une utilisation en mode DirectQuery lorsqu’elle est utilisée dans les colonnes calculées ou les règles de sécurité au niveau des lignes (RLS).

Exemple

de données Description
2/15/2008 Date de règlement
5/15/2008 Échéance
\$1,000,000 Investissement
\$1,014,420 Valeur d’échange
2 Base réelle/360

Requête DAX suivante :

EVALUATE
{
  INTRATE(DATE(2008,2,15), DATE(2008,5,15), 1000000, 1014420, 2)
}

Retourne le taux d’escompte d’une obligation en utilisant les termes spécifiés ci-dessus.

[Valeur]
0.05768