Jaa

YIELD

  • Artikkeli

Koskee seuraavia:Laskettu sarakeLaskettu taulukkoMeasureVisuaalinen laskutoimitus

Palauttaa sellaisen arvopaperin yield, joka maksaa kausittaista korkoa. YIELD avulla voit calculateyield.

Syntaksi

YIELD(<settlement>, <maturity>, <rate>, <pr>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Parametrit

Termi Määritelmä
settlement Arvopaperin tilitys date. Arvopaperiratkaisun date on date liikkeellelaskun jälkeen date, kun arvopaperi kaupataan ostajalle.
maturity Arvopaperin erääntyminen date. Erääntyminen date on date arvopaperin vanhennuttamishetkellä.
rate Arvopaperin vuotuinen koronmaksu rate.
pr Arvopaperin price 100 dollarin nimellisarvoa kohden value.
redemption Arvopaperin lunastus value /\$100 face value.
frequency Koronmaksujen määrä yearkohti . Vuosittaiset maksut: tiheys = 1; puolivuosittaiset, tiheys = 2; neljännesvuosittain, tiheys = 4.
basis (Valinnainen) Käytettävän daycount perustan tyyppi. If perusta jätetään pois, sen oletetaan olevan 0. Hyväksytyt values on lueteltu tämän taulukon alla.

basis-parametri hyväksyy seuraavat values:

Basis Day count perustan
0 or puuttuu US (NASD) 30/360
1 Toteutunut/toteutunut
2 Toteutunut/360
3 Toteutunut/365
4 Eurooppa 30/360

Palauta Value

yield turvatoimet.

Huomautukset

  • Päivämäärät tallennetaan peräkkäisiksi sarjanumeroiksi, jotta niitä voidaan käyttää laskutoimituksissa. DAX30. joulukuuta 1899 on day 0. tammikuuta 2008 and 1. tammikuuta 2008 on 39448, koska se on 39 448 päivää 30.12.1899 jälkeen.

  • Tilitys date on date ostaja ostaa koronmaksun, kuten arvopaperin. Erääntyminen date on date, kun koronmaksu vanhenee. Oletetaan esimerkiksi, että 30year -arvopaperi julkaistaan 1.1.2008, and ostaja ostaa kuuden kuukauden kuluttua. Liikkeellelasku date olisi 1.1.2008, tilitys date olisi 1.7.2008, and erääntyminen date olisi 1.1.2038, joka on 30 vuotta liikkeellelaskun 1.1.2008 jälkeen date.

  • If lunastukseen on olemassa yksi koronmaksukausi or vähemmän, YIELD lasketaan seuraavasti:

    $$\text{YIELD} = \frac{(\frac{\text{redemption}}{100} + \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}) - (\frac{\text{par}}{100} + (\frac{\text{A}}{\text{E}} \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}))}{\frac{\text{par}}{100} + (\frac{\text{A}}{\text{E}} \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}})} \times \frac{\text{frequency} \times \text{E}}{\text{DSR}}$$

    jossa:

    • $\text{A}$ = päivien määrä koronmaksukauden alusta tilityspäivämäärään date (kertyneet päivät).
    • $\text{DSR}$ = päivien määrä tilitys-date lunastus-date.
    • $\text{E}$ = päivien määrä koronmaksukaudella.

  • If lunastukseen liittyy useampi kuin yksi korkojakso, YIELD lasketaan sadan iteraation kautta. Tätä ratkaisua käytetään Newtonin menetelmää sen perusteella, mitä kaavaa käytettiin funktiossa PRICE. yield muutetaan, kunnes yield arvioitu price on lähellä price.

  • tilitys and erääntyminen katkaistaan kokonaisluvuksi.

  • tiheys, and perusta pyöristetään lähimpään kokonaislukuun.

  • Palautetaan errorif:

    • tilitys or erääntyminen on not kelvollinen date.
    • tilitys ≥ erääntyminen.
    • rate < 0.
    • ≤ 0.
    • lunastus ≤ 0.
    • tiheys on mikä tahansa luku, joka on muu kuin 1, 2 or 4.
    • perusta 0 <or perusta > 4.

  • Tätä funktiota not tueta DirectQuery-tilassa, kun sitä käytetään lasketuissa sarakkeissa or rivitason suojauksen (RLS) säännöissä.

Esimerkki

Tiedot Kuvaus
15-helmi-08 Tilitys date
15.–16.11.2016 Erääntyminen date
5.75% Prosenttimaksu
95.04287 Price
\$100 Lunastusvalue
2 Tiheys on puolivuosittainen (ks. yllä)
0 30/360 perusta (ks. yllä)

Seuraava kyselyn DAX:

EVALUATE
{
  YIELD(DATE(2008,2,15), DATE(2016,11,15), 0.0575, 95.04287, 100, 2,0)
}

Palauttaa arvopaperin yield käyttäen yllä määritettyjä ehtoja.

[Value]
0.0650000068807314