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ODDFPRICE

  • Artículo

Se aplica a:columna Calculadatabla calculadaMedidacálculo visual

Devuelve el precio por valor facial \$100 de una seguridad que tiene un primer período impar (corto o largo).

Sintaxis

ODDFPRICE(<settlement>, <maturity>, <issue>, <first_coupon>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Parámetros

Término Definición
settlement Fecha de liquidación de la seguridad. La fecha de liquidación de la seguridad es la fecha posterior a la fecha de emisión cuando la seguridad se intercambia al comprador.
maturity Fecha de vencimiento de la seguridad. La fecha de vencimiento es la fecha en que expira la seguridad.
issue Fecha de emisión de la seguridad.
first_coupon La primera fecha del cupón de la seguridad.
rate Tasa de interés de la seguridad.
yld Rendimiento anual de la seguridad.
redemption El valor de canje de la seguridad por valor facial \$100.
frequency Número de pagos de cupones por año. Para pagos anuales, frecuencia = 1; para semestral, frecuencia = 2; para trimestralmente, frecuencia = 4.
basis (Opcional) Tipo de base de recuento de días que se va a usar. Si se omite la base, se supone que es 0. Los valores aceptados se enumeran debajo de esta tabla.

El parámetro basis acepta los siguientes valores:

Basis base de recuento de días de
0 o se omite US (NASD) 30/360
1 Real/real
2 Real/360
3 Real/365
4 Europeo 30/360

Valor devuelto

El precio por valor de cara \$100.

Observaciones

  • Las fechas se almacenan como números de serie secuenciales para que se puedan usar en cálculos. En DAX, el 30 de diciembre de 1899 es el día 0 y el 1 de enero de 2008 es 39448 porque es de 39.448 días después del 30 de diciembre de 1899.

  • La fecha de liquidación es la fecha en que un comprador compra un cupón, como un bono. La fecha de vencimiento es la fecha en que expira un cupón. Por ejemplo, supongamos que un bono de 30 años se emite el 1 de enero de 2008 y lo adquiere un comprador seis meses después. La fecha de emisión sería el 1 de enero de 2008, la fecha de liquidación sería el 1 de julio de 2008 y la fecha de vencimiento sería el 1 de enero de 2038, que es 30 años después del 1 de enero de 2008, fecha de emisión.

  • ODDFPRICE se calcula de la siguiente manera:

    Cupón corto impar:

    $$\text{ODDFPRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DFC}}{\text{E}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=2} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \ bigg] - \Big[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \Big] $$

    Dónde:

    • $\text{A}$ = número de días desde el principio del período del cupón hasta la fecha de liquidación (días acumulados).
    • $\text{DSC}$ = número de días desde la liquidación hasta la siguiente fecha del cupón.
    • $\text{DFC}$ = número de días desde el principio del primer cupón impar hasta la primera fecha del cupón.
    • $\text{E}$ = número de días en el período del cupón.
    • $\text{N}$ = número de cupones pagaderos entre la fecha de liquidación y la fecha de canje. (Si este número contiene una fracción, se eleva al siguiente número entero).

    primer cupón impar:

    $$\text{ODDFPRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\text{N} + \text{N}_{q} + \frac{\\text{DSC}}{\text{E}}}} \bigg] + \bigg[ \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \Big[ \sum^{\text{NC}}_{i =1} \frac{\text{DC}_{i}}{\text{NL}_{i}} \Big] }{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\text{N}_{q} + \\frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \sum^{\text{N}}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{ frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - \text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] - \Bigg] 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{A}_{i}}{\text{NL}_{i}} \Big]$$

    Dónde:

    • $\text{A}_{i}$ = número de días desde el principio del $i^{th}$, o el último período de cuasi cupones en un período impar.
    • $\text{DC}_{i}$ = número de días desde fecha fecha (o fecha de emisión) hasta el primer cupón cuasi-cupón ($i = 1$) o número de días en cuasi-cupón ($i = 2$,..., $i = \text{NC}$).
    • $\text{DSC}$ = número de días de liquidación a la siguiente fecha del cupón.
    • $\text{E}$ = número de días en el período del cupón.
    • $\text{N}$ = número de cupones pagaderos entre la primera fecha real del cupón y la fecha de canje. (Si este número contiene una fracción, se eleva al siguiente número entero).
    • $\text{NC}$ = número de períodos de cuasi cupones que caben en un período impar. (Si este número contiene una fracción, se eleva al siguiente número entero).
    • $\text{NL}_{i}$ = longitud normal en días del período impar completo $i^{th}$, o último período de cuasi cupones.
    • $\text{N}_{q}$ = número de períodos de cuasi cupones completos entre la fecha de liquidación y el primer cupón.

  • los valores de liquidación, vencimiento, emisión y first_coupon se truncan en enteros.

  • base y frecuencia se redondean al entero más cercano.

  • Se devuelve un error si:

    • liquidación, vencimiento, emisión o first_coupon no es una fecha válida.
    • la liquidación > first_coupon >> no se cumple.
    • tasa < 0.
    • yld < 0.
    • canje ≤ 0.
    • frequency es cualquier número distinto de 1, 2 o 4.
    • base < 0 o base > 4.

  • Esta función no se admite para su uso en el modo DirectQuery cuando se usa en columnas calculadas o reglas de seguridad de nivel de fila (RLS).

Ejemplo

data descripción del argumento
11/11/2008 Fecha de liquidación
3/1/2021 Vencimiento
10/15/2008 Fecha del problema
3/1/2009 Primera fecha del cupón
7.85% Porcentaje de cupón
6.25% Porcentaje de rendimiento
\$100.00 Valor de reemplación
2 Frecuencia semestral
1 Base real/real

La siguiente consulta DAX:

EVALUATE
{
  ODDFPRICE(DATE(2008,11,11), DATE(2021,3,1), DATE(2008,10,15), DATE(2009,3,1), 0.0785, 0.0625, 100.00, 2, 1)
}

Devuelve el precio por valor facial \$100 de una seguridad que tiene un primer período impar (corto o largo), utilizando los términos especificados anteriormente.

[Valor]
113.597717474079