DURATION

Artículo
01/23/2025

Se aplica a:columna Calculada tabla calculada Medida cálculo visual

Devuelve la duración de Macaoley durante un valor par asumido de \$100. La duración se define como la media ponderada del valor actual de los flujos de efectivo y se utiliza como medida de la respuesta de un precio de bono a los cambios en el rendimiento.

Sintaxis

DURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])

Parámetros

Término	Definición
`settlement`	Fecha de liquidación de la seguridad. La fecha de liquidación de la seguridad es la fecha posterior a la fecha de emisión cuando la seguridad se intercambia al comprador.
`maturity`	Fecha de vencimiento de la seguridad. La fecha de vencimiento es la fecha en que expira la seguridad.
`coupon`	Tasa anual de cupones de la seguridad.
`yld`	Rendimiento anual de la seguridad.
`frequency`	Número de pagos de cupones por año. Para pagos anuales, frecuencia = 1; para semestral, frecuencia = 2; para trimestralmente, frecuencia = 4.
`basis`	(Opcional) Tipo de base de recuento de días que se va a usar. Si se omite la base, se supone que es 0. Los valores aceptados se enumeran debajo de esta tabla.

El parámetro basis acepta los siguientes valores:

`Basis`	base de recuento de días de
0 o se omite	US (NASD) 30/360
1	Real/real
2	Real/360
3	Real/365
4	Europeo 30/360

Valor devuelto

La duración de Macaoley.

Observaciones

Las fechas se almacenan como números de serie secuenciales para que se puedan usar en cálculos. En DAX, el 30 de diciembre de 1899 es el día 0 y el 1 de enero de 2008 es 39448 porque es de 39.448 días después del 30 de diciembre de 1899.
La fecha de liquidación es la fecha en que un comprador compra un cupón, como un bono. La fecha de vencimiento es la fecha en que expira un cupón. Por ejemplo, supongamos que un bono de 30 años se emite el 1 de enero de 2008 y lo adquiere un comprador seis meses después. La fecha de emisión sería el 1 de enero de 2008, la fecha de liquidación sería el 1 de julio de 2008 y la fecha de vencimiento es el 1 de enero de 2038, que es 30 años después del 1 de enero de 2008, fecha de emisión.
la liquidación y la madurez se truncan en enteros.
frequency y base se redondean al entero más cercano.
Se devuelve un error si:
- liquidación o vencimiento no es una fecha válida.
- liquidación ≥ vencimiento.
- cupón < 0.
- yld < 0
- frequency es cualquier número distinto de 1, 2 o 4.
- base < 0 o base > 4.
Esta función no se admite para su uso en el modo DirectQuery cuando se usa en columnas calculadas o reglas de seguridad de nivel de fila (RLS).

Ejemplo

data	descripción
07/01/2018	Fecha de liquidación
01/01/2048	Vencimiento
8.0%	Porcentaje de cupón
9.0%	Porcentaje de rendimiento
2	Frecuencia semestral (véase arriba)
1	Base real/real (véase arriba)

La siguiente consulta DAX:

EVALUATE
{
  DURATION(DATE(2018,7,1), DATE(2048,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}

Devuelve la duración de Macaoley para un bono con los términos especificados anteriormente.

[Valor]
10.9191452815919

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