DURATION
Gilt für:
Berechnete Spalteberechnete TabelleMeasurevisuelle Berechnung
Gibt die Macauley-duration für einen angenommenen Par value von \$100 zurück. Duration wird als gewichtete average der gegenwärtigen value der Cashflows definiert, and wird als measure einer Anleihe price'Reaktion auf Änderungen in yieldverwendet.
Syntax
DURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])
Parameter
| Ausdruck | Definition |
|---|---|
settlement |
Die Abrechnung des Wertpapiers date. Die date ist die date nach der Ausgabe date, wenn das Wertpapier an den Käufer gehandelt wird. |
maturity |
Die Fälligkeit des Wertpapiers date. Die Fälligkeit date ist die date, wenn das Wertpapier abläuft. |
coupon |
Der jährliche Kupon des Wertpapiers rate. |
yld |
Die jährliche yielddes Wertpapiers. |
frequency |
Die Anzahl der Zinszahlungen pro year. Bei jährlichen Zahlungen gilt die Häufigkeit = 1; halbjährlicher Häufigkeit = 2; für quartalsweise, Häufigkeit = 4. |
basis |
(Optional) Der Typ der zu verwendenden daycount Basis. If Basis weggelassen wird, wird davon ausgegangen, dass sie 0 ist. Die akzeptierten values sind unter dieser Tabelle aufgeführt. |
Der parameter basis akzeptiert die folgenden values:
Basis |
Day count Basis |
|---|---|
| 0 or weggelassen | US (NASD) 30/360 |
| 1 | Ist-/Ist-Wert |
| 2 | Ist/360 |
| 3 | Ist/365 |
| 4 | Europäische 30/360 |
Value zurückgeben
Die Macauley duration.
Bemerkungen
Datumsangaben werden als sequenzielle Fortlaufende Zahlen gespeichert, sodass sie in Berechnungen verwendet werden können. In DAX, 30. Dezember 1899 ist day 0, and 1. Januar 2008 ist 39448, da es 39.448 Tage nach dem 30. Dezember 1899 liegt.
Die Abrechnung date ist die date ein Käufer einen Kupon kauft, z. B. eine Anleihe. Die Fälligkeit date ist die date, wenn ein Kupon abläuft. Angenommen, am 1. Januar 2008 wird eine 30-year-Anleihe ausgegeben, and sechs Monate später von einem Käufer erworben wird. Die Ausgabe date wäre der 1. Januar 2008, die Abrechnung date wäre 1. Juli 2008, and die Fälligkeit date ist 1. Januar 2038, die 30 Jahre nach dem 1. Januar 2008, Ausgabe date.
Abrechnung and Fälligkeit werden auf ganze Zahlen abgeschnitten.
Häufigkeit, and Basis werden auf die nächste ganze Zahl gerundet.
Ein error wird ifzurückgegeben:
- Die Abrechnung or Fälligkeit ist not einer gültigen date.
- Abrechnung ≥ Fälligkeit.
- Coupon < 0.
- yld < 0
- Die Häufigkeit ist eine andere Zahl als 1, 2, or 4.
- Basis < 0 or> 4.
Diese Funktion wird not für die Verwendung im DirectQuery-Modus unterstützt, wenn sie in berechneten Spalten or Sicherheitsregeln auf Zeilenebene (RLS) verwendet wird.
Beispiel
| Daten | Beschreibung |
|---|---|
| 07/01/2018 | Abrechnung date |
| 01/01/2048 | Fälligkeit date |
| 8.0% | Prozent kupon |
| 9.0% | Prozent-yield |
| 2 | Die Häufigkeit ist halbjährlicher (siehe oben) |
| 1 | Ist-/Ist-Basis (siehe oben) |
Die folgende DAX Abfrage:
EVALUATE
{
DURATION(DATE(2018,7,1), DATE(2048,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}
Gibt die Macauley-duration für eine Anleihe mit den oben angegebenen Bedingungen zurück.
| [Value] |
|---|
| 10.9191452815919 |