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DURATION

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Gilt für:Berechnete SpalteBerechnete TabelleMeasurevisuelle Berechnung

Gibt die Macauley-Dauer für einen angenommenen Nennwert von \$100 zurück. Die Dauer wird als Gewichtungsdurchschnitt des Barwerts der Cashflows definiert und als Maß für die Reaktion eines Anleihekurses auf Renditeänderungen verwendet.

Syntax

DURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])

Parameter

Ausdruck Definition
settlement Der Abrechnungstermin des Wertpapiers. Das Abrechnungsdatum des Wertpapiers ist das Datum nach dem Ausgabedatum, an dem das Wertpapier an den Käufer gehandelt wird.
maturity Das Fälligkeitsdatum des Wertpapiers. Das Fälligkeitsdatum ist das Datum, an dem das Wertpapier abläuft.
coupon Der jährliche Zinssatz des Wertpapiers.
yld Die jährliche Rendite des Wertpapiers.
frequency Die Anzahl der Zinszahlungen pro Jahr. Bei jährlichen Zahlungen gilt die Häufigkeit = 1; halbjährlicher Häufigkeit = 2; für quartalsweise, Häufigkeit = 4.
basis (Optional) Der Typ der zu verwendenden Tagesanzahl. Wird die Basis weggelassen, wird davon ausgegangen, dass sie 0 ist. Die akzeptierten Werte sind unter dieser Tabelle aufgeführt.

Der parameter basis akzeptiert die folgenden Werte:

Basis Tagesanzahlbasis
0 oder nicht angegeben US (NASD) 30/360
1 Ist-/Ist-Wert
2 Ist/360
3 Ist/365
4 Europäische 30/360

Rückgabewert

Die Macauley-Dauer.

Bemerkungen

  • Datumsangaben werden als sequenzielle Fortlaufende Zahlen gespeichert, sodass sie in Berechnungen verwendet werden können. In DAX, 30. Dezember 1899 ist Tag 0, und der 1. Januar 2008 ist 39448, da es 39.448 Tage nach dem 30. Dezember 1899 liegt.

  • Der Abrechnungstermin ist das Datum, an dem ein Käufer einen Kupon kauft, z. B. eine Anleihe. Das Fälligkeitsdatum ist das Datum, an dem ein Kupon abläuft. Angenommen, eine 30-Jahres-Anleihe wird am 1. Januar 2008 ausgegeben und wird sechs Monate später von einem Käufer erworben. Der Ausgabetermin wäre der 1. Januar 2008, der Abrechnungstermin wäre der 1. Juli 2008, und der Fälligkeitstermin ist der 1. Januar 2038, der 30 Jahre nach dem 1. Januar 2008 liegt.

  • Abrechnung und Fälligkeit werden auf ganze Zahlen abgeschnitten.

  • Häufigkeit und Basis werden auf die nächste ganze Zahl gerundet.

  • Ein Fehler wird zurückgegeben, wenn:

    • Abrechnung oder Fälligkeit ist kein gültiger Termin.
    • Abrechnung ≥ Fälligkeit.
    • Coupon < 0.
    • yld < 0
    • Die Häufigkeit ist eine andere Zahl als 1, 2 oder 4.
    • basis < 0 oder basis > 4.

  • Diese Funktion wird für die Verwendung im DirectQuery-Modus nicht unterstützt, wenn sie in berechneten Spalten oder Sicherheitsregeln auf Zeilenebene (RLS) verwendet wird.

Beispiel

Daten Beschreibung
07/01/2018 Abrechnungsdatum
01/01/2048 Fälligkeitsdatum
8.0% Prozent kupon
9.0% Prozentrendite
2 Die Häufigkeit ist halbjährlicher (siehe oben)
1 Ist-/Ist-Basis (siehe oben)

Die folgende DAX Abfrage:

EVALUATE
{
  DURATION(DATE(2018,7,1), DATE(2048,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}

Gibt die Macauley-Dauer für eine Anleihe mit den oben angegebenen Bedingungen zurück.

[Wert]
10.9191452815919