DISC

gælder for:beregnet kolonneberegnet tabelberegning af målingvisualisering

Returnerer diskontosatsen for et værdipapir.

Syntaks

DISC(<settlement>, <maturity>, <pr>, <redemption>[, <basis>])

Parametre

Udtryk	Definition
settlement	Værdipapirets afregningsdato. Værdipapirets afregningsdato er den dato efter udstedelsesdatoen, hvor værdipapiret handles til køberen.
maturity	Værdipapirets udløbsdato. Udløbsdatoen er den dato, hvor værdipapiret udløber.
pr	Værdipapirets pris pr. pålydende værdi \$100.
redemption	Værdipapirets indløsningsværdi pr. pålydende værdi \$100.
basis	(Valgfrit) Den type dagsoptælling, der skal bruges. Hvis basis udelades, antages det, at den er 0. De accepterede værdier er angivet under denne tabel.

Parameteren basis accepterer følgende værdier:

Basis	antal dage
0 eller udeladt	US (NASD) 30/360
1	Faktisk/faktisk
2	Faktisk/360
3	Faktisk/365
4	Europæisk 30/360

Returværdi

Diskontosatsen.

Bemærkninger

• Datoer gemmes som sekventielle serienumre, så de kan bruges i beregninger. I DAXer 30. december 1899 dag 0, og den 1. januar 2008 er 39448, fordi den er 39.448 dage efter den 30. december 1899.

• Afregningsdatoen er den dato, hvor en køber køber en kupon, f.eks. en obligation. Udløbsdatoen er den dato, hvor en kupon udløber. Antag f.eks., at der udstedes en 30-årig obligation den 1. januar 2018 og købes af en køber seks måneder senere. Udstedelsesdatoen er den 1. januar 2018, afregningsdatoen er den 1. juli 2018, og udløbsdatoen er den 1. januar 2048, 30 år efter udstedelsesdatoen den 1. januar 2018.

• DISC beregnes på følgende måde:

  $$\text{DISC} = \frac{\text{redemption} - \text{par}}{\text{redemption}} \times \frac{\text{B}}{\text{DSM}}$$

  hvor:

  • $\text{B}$ = antallet af dage i et år, afhængigt af årsbasis.

  • $\text{DSM}$ = antal dage mellem afregning og udløb.

• settlement og maturity afkortes til heltal.

• basis afrundes til det nærmeste heltal.

• Der returneres en fejl, hvis:

  • settlement eller maturity er ikke en gyldig dato.
  • settlement ≥ udløbsdato.
  • pr. ≤ 0.
  • indløsning ≤ 0.
  • basis < 0 eller basis > 4.

• Denne funktion understøttes ikke til brug i DirectQuery-tilstand, når den bruges i beregnede kolonner eller RLS-regler (row-level security).

Eksempel

data	beskrivelse
07/01/2018	Afregningsdatoen
01/01/2048	Udløbsdato
97.975	Pris
100	Indløsningsværdi
1	Faktisk/faktisk basis (se ovenfor)

Følgende DAX forespørgsel:

EVALUATE
{
  DISC(DATE(2018,7,1), DATE(2048,1,1), 97.975, 100, 1)
}

Returnerer obligationens diskontosats for en obligation med de vilkår, der er angivet ovenfor.

[Værdi]
0.000686384169121348