PRICE

Vrátí cenu cenného papíru o nominální hodnotě \100$, která platí pravidelný úrok.

Syntax

PRICE(<settlement>, <maturity>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Semestr	Definice
`settlement`	Datum vypořádání cenného papíru. Datum vypořádání cenného papíru je datum po datu emise, kdy se cenné papíru obchoduje s kupujícím.
`maturity`	Datum splatnosti cenného papíru. Datum splatnosti je datum, kdy vyprší platnost cenného papíru.
`rate`	Roční kupónová sazba cenného papíru.
`yld`	Roční výnos cenného papíru.
`redemption`	Hodnota uplatnění cenného papíru za nominální hodnotu \$100.
`frequency`	Počet kupónových plateb za rok. Pro roční platby frekvence = 1; pro pololetní, četnost = 2; pro čtvrtletní frekvenci = 4.
`basis`	(Volitelné) Typ počtu dní, který se má použít. Pokud je základna vynechána, předpokládá se, že je 0. Přijaté hodnoty jsou uvedeny pod touto tabulkou.

Parametr basis přijímá následující hodnoty:

Cena za nominální hodnotu \$100.

Kalendářní data se ukládají jako pořadová čísla, aby je bylo možné použít ve výpočtech. V DAXje 30. prosince 1899 den 0 a 1. ledna 2008 je 39448, protože je to 39 448 dní po 30. prosinci 1899.
Datum vypořádání je datum, kdy kupující koupí kupón, například obligaci. Datum splatnosti je datum, kdy vyprší platnost kupónu. Předpokládejme například, že 1. ledna 2008 je vydána 30letová obligace a kupující ji koupí o šest měsíců později. Datum emise bude 1. ledna 2008, datum vypořádání bude 1. července 2008 a datum splatnosti bude 1. ledna 2038, což je 30 let od data emise 1. ledna 2008.
vypořádání a splatnost jsou zkráceny na celá čísla.
základna a frekvence se zaokrouhlují na nejbližší celé číslo.
Pokud se vrátí chyba:
- vypořádání nebo splatnost není platné datum.
- vypořádání ≥ splatnosti.
- sazba < 0.
- yld < 0.
- uplatnění ≤ 0.
- frekvence je jakékoli jiné číslo než 1, 2 nebo 4.
- < 0 nebo > 4.
Tato funkce není podporována pro použití v režimu DirectQuery při použití v počítaných sloupcích nebo pravidlech zabezpečení na úrovni řádků (RLS).

Důležité:

Když N > 1 (N je počet kupónů splatných mezi datem vypořádání a datem uplatnění), PRICE se vypočítá takto:

$$\text{PRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})})} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}}} )}} \bigg] - \bigg[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \bigg]$$
Když N = 1 (N je počet kupónů splatných mezi datem vypořádání a datem splatnosti), PRICE se vypočítá takto:

$$\text{DSR} = \text{E} – \text{A}$$

$$\text{T1} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} + \text{redemption}$$

$$\text{T2} = \frac{\text{yld}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DSR}}{\text{E}} + 1$$

$$\text{T3} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}}$$

$$\text{PRICE} = \frac{\text{T1}}{\text{T2}} - \text{T3}$$

kde:
- $\text{DSC}$ = počet dní od vypořádání do dalšího data kupónu.
- $\text{E}$ = počet dní v období kupónu, ve kterém spadá datum vypořádání.
- $\text{A}$ = počet dní od začátku období kupónu do data vypořádání.

data	popis argumentu
2/15/2008	Datum vypořádání
11/15/2017	Den splatnosti
5,75%	Procentuální pololetní kupón
6,50%	Procento výnosu
\$100	Hodnota uplatnění
2	Frekvence je pololetní
0	Základna 30/360

Následující dotaz DAX:

EVALUATE
{
  PRICE(DATE(2008,2,15), DATE(2017,11,15), 0.0575, 0.065, 100, 2, 0)
}

Vrátí cenu obligace pro obligaci pomocí termínů uvedených výše.

[Hodnota]
94.6343616213221