Sdílet prostřednictvím

MDURATION

  • Článek

platí pro:počítaný sloupecPočítaná tabulkaMeasure vizuálu

Vrátí upravený macauley duration pro cenného papíru s předpokládanou par value \$100.

Syntax

MDURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])

Parametry

Semestr Definice
settlement Vypořádání cenného papíru date. date vypořádání cenného papíru je date po emise date, když se cenného papíru obchoduje s kupujícím.
maturity Splatnost cenného papíru date. date splatnosti je date při vypršení platnosti cenného papíru.
coupon Roční kupón cenného papíru rate.
yld Roční yieldcenného papíru .
frequency Počet kupónových plateb na year. Pro roční platby frekvence = 1; pro pololetní, četnost = 2; pro čtvrtletní frekvenci = 4.
basis (Volitelné) Typ daycount, který se má použít. If základ je vynechán, předpokládá se, že je 0. Akceptované values jsou uvedené pod touto tabulkou.

Parametr basis přijímá následující values:

Basis Day count
0 or vynecháno US (NASD) 30/360
1 Skutečné a skutečné
2 Skutečnost/360
3 Skutečnost/365
4 Evropská 30/360

Vrácení Value

Upravený Macauley duration.

Poznámky

  • Kalendářní data se ukládají jako pořadová čísla, aby je bylo možné použít ve výpočtech. V DAXje 30. prosince 1899 day 0, and 1. ledna 2008 je 39448, protože je to 39 448 dní po 30. prosinci 1899.

  • Vypořádání date je date kupující koupí kupon, například obligaci. date splatnosti je date, když vyprší platnost kupónu. Předpokládejme například, že 1. ledna 2008 je vydána 30-year obligace, and kupující koupí o šest měsíců později. Emise date bude 1. ledna 2008, vypořádání date bude 1. července 2008, anddate splatnosti je 1. ledna 2038, což je 30 let od 1. ledna 2008, emise date.

  • Upravená duration je definována takto:

    $$\text{MDURATION} = \frac{\text{DURATION}}{1 + (\frac{\text{Market yield}}{\text{Kupónové platby za year}})}$$

  • vypořádání and splatnosti jsou zkrácena na celá čísla.

  • and základna se zaokrouhlí na nejbližší celé číslo.

  • Vrátí se errorif:

    • vypořádání or splatnosti je not platné date.
    • vypořádání ≥ splatnosti.
    • kupón < 0.
    • yld < 0
    • frekvence je jakékoli jiné číslo než 1, 2, or 4.
    • < 0 or> 4.

  • Tato funkce je not podporována pro použití v režimu DirectQuery při použití v počítaných sloupcích or pravidla zabezpečení na úrovni řádků (RLS).

Příklad

data popis
1/1/2008 date vypořádání
1/1/2016 date splatnosti
8% Procento kupónu
9% Procento yield
2 Frekvence je pololetní (viz výše)
1 Skutečný/skutečný základ (viz výše)

Následující dotaz DAX:

EVALUATE
{
  MDURATION(DATE(2008,1,1), DATE(2016,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}

Vrátí upravenou Macauley duration obligace pomocí termínů uvedených výše.

[Value]
5.73566981391884