DURATION

platí pro:Počítaný sloupecPočítaná tabulkamíravizuální

Vrátí Macauley duration pro předpokládanou par hodnotu \$100. Doba trvání je definována jako vážený průměr současné hodnoty peněžních toků a používá se jako míra reakce ceny obligace na změny výnosu.

Syntax

DURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])

Parametry

Semestr	Definice
settlement	Datum vypořádání cenného papíru. Datum vypořádání cenného papíru je datum po datu emise, kdy se cenné papíru obchoduje s kupujícím.
maturity	Datum splatnosti cenného papíru. Datum splatnosti je datum, kdy vyprší platnost cenného papíru.
coupon	Roční kupónová sazba cenného papíru.
yld	Roční výnos cenného papíru.
frequency	Počet kupónových plateb za rok. Pro roční platby frekvence = 1; pro pololetní, četnost = 2; pro čtvrtletní frekvenci = 4.
basis	(Volitelné) Typ počtu dní, který se má použít. Pokud je základna vynechána, předpokládá se, že je 0. Přijaté hodnoty jsou uvedeny pod touto tabulkou.

Parametr basis přijímá následující hodnoty:

Basis	počet dnů
0 nebo vynecháno	US (NASD) 30/360
1	Skutečné a skutečné
2	Skutečnost/360
3	Skutečnost/365
4	Evropská 30/360

Návratová hodnota

Macauleyho doba trvání.

Poznámky

• Kalendářní data se ukládají jako pořadová čísla, aby je bylo možné použít ve výpočtech. V DAXje 30. prosince 1899 den 0 a 1. ledna 2008 je 39448, protože je to 39 448 dní po 30. prosinci 1899.

• Datum vypořádání je datum, kdy kupující koupí kupón, například obligaci. Datum splatnosti je datum, kdy vyprší platnost kupónu. Předpokládejme například, že 1. ledna 2008 je vydána 30letová obligace a kupující ji koupí o šest měsíců později. Datum emise by bylo 1. ledna 2008, datum vypořádání by bylo 1. července 2008 a datum splatnosti je 1. ledna 2038, což je 30 let od data emise 1. ledna 2008.

• vypořádání a splatnost jsou zkráceny na celá čísla.

• frekvence a základna se zaokrouhlí na nejbližší celé číslo.

• Pokud se vrátí chyba:

  • vypořádání nebo splatnost není platné datum.
  • vypořádání ≥ splatnosti.
  • kupón < 0.
  • yld < 0
  • frekvence je jakékoli jiné číslo než 1, 2 nebo 4.
  • < 0 nebo > 4.

• Tato funkce není podporována pro použití v režimu DirectQuery při použití v počítaných sloupcích nebo pravidlech zabezpečení na úrovni řádků (RLS).

Příklad

data	popis
07/01/2018	Datum vypořádání
01/01/2048	Den splatnosti
8,0%	Procento kupónu
9,0%	Procento výnosu
2	Frekvence je pololetní (viz výše)
1	Skutečný/skutečný základ (viz výše)

Následující dotaz DAX:

EVALUATE
{
  DURATION(DATE(2018,7,1), DATE(2048,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}

Vrátí Macauley dobu trvání obligace s termíny uvedenými výše.

[Hodnota]
10.9191452815919